储能行业10月月报

国内储能 - 9月国内储能市场共计完成101项储能招投标，采招规模为7.43GW/16.35GWh，同比+10%/-11%，环比+79%/+45%，规模仅次于7月 [5][6][7] - 9月已完成采招的主要是储能系统、储能项目EPC、储能电池簇和电芯，其中储能系统采招规模占比超6成 [9][10] - 2024年8月国内新增投运新型储能项目规模共计1.85GW/4.74GWh，同比+80%/+108%，环比下降45%，其中表前新增装机1.73GW/4.50GWh，用户侧新增装机规模环比-14% [13] - 2024年8月我国工商业储能装机规模208MW/468.4MWh，环比-1%/+2.76% [14] 2. 海外储能 - 2024Q2美国储能新增装机3.011GW/10.492GWh，同比+74%/+86%，环比+135%/+195%，增长势头强劲 [16] - 2024年8月美国储能新增装机规模961MW，同比+98%，环比+28%，1-8月新增装机累计5.958GW，累计同比+62%，预计2024年全年储能新增装机15.083GW，累计同比+130% [17][18][21] - 2024年9月德国储能新增装机功率/规模达201.3MW/300.2MWh，同比-46.0%/-47.7%，环比-18.4%/-22.8%，其中户储194.0MW/287.0MWh，同比-43.1%/-43.1%，环比-12.6%/-13.3% [27][28] - 2024Q2意大利储能新增装机功率/规模达553MW/1562MWh，同比-1.1%/+58.3%，环比+25.7%/+70.9% [30] 3. 产业链价格 - 碳酸锂价格趋稳，底部小幅波动 [34] - 方形储能电芯磷酸铁锂均价保持平稳 [34] - 美国和欧洲平均电价整体保持平稳 [36][37] 4. 投资建议 - 随着碳酸锂价格稳定和储能企业盈利难，储能价格下滑空间有限，叠加储能需求仍高增，看好国内大储边际改善 [38] - 美国储能市场预计持续保持高IRR，随着降息周期来临，IRR有望进一步提升，看好美国市场持续高增，中国储能电芯和集成商因低成本优势有望持续获得美国储能市场份额 [38] - 欧洲户储库存正在逐步恢复正常合理水平，随着库存去化完成，户储供应商出货有望提升，业绩及盈利能力持续修复 [38] - 建议关注PCS、集成商、温控、户储、电池等细分领域龙头企业 [38] 5. 风险提示 - 境内外储能增速不及预期，光伏政策推进不及预期，光伏产业发展不及预期，欧洲去库存进度不及预期，中国储能厂商在境外业务开展不及预期 [40]