报告行业投资评级 - 报告未给出明确的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 人身险新单保费表现亮眼 - 1-9月人身险保费收入增速较上期有所改善,其中9月单月保费增速较高 [2] - 3Q24上市险企新单实现同比高增,主要受基数下降和预定利率下调的影响 [2] - 预计1-3Q24 NBV增速较高 [2] 财险保费增速稳健,大灾影响可控 - 1-9月财险保费收入增速稳健,9月单月保费增速较高 [3] - 预计3Q24大灾整体对头部公司综合成本率表现的影响可控 [3] - 预计1-3Q24综合成本率有所改善 [3] 业绩表现超预期 - 多家上市险企发布前三季度业绩预增公告,归母净利润增速较高 [4] - 整体看,三季报业绩高增已经在估值中得以体现,但仍有进一步利好可能 [3] 根据目录分别总结 人身险 - 1-9月人身险保费收入增速较上期有所改善,其中9月单月保费增速较高 [2] - 3Q24上市险企新单实现同比高增,主要受基数下降和预定利率下调的影响 [2] - 预计1-3Q24 NBV增速较高 [2] 财险 - 1-9月财险保费收入增速稳健,9月单月保费增速较高 [3] - 预计3Q24大灾整体对头部公司综合成本率表现的影响可控 [3] - 预计1-3Q24综合成本率有所改善 [3] 业绩表现 - 多家上市险企发布前三季度业绩预增公告,归母净利润增速较高 [4] - 整体看,三季报业绩高增已经在估值中得以体现,但仍有进一步利好可能 [3]