新能源汽车行业 1. 特斯拉正式推出无人驾驶出租车Robotaxi和运货车Robovan [5][52] - Robotaxi取消了方向盘、脚踏板等传统驾驶设备,是一个完全自动驾驶的"移动空间" - Robotaxi采用无线充电技术,预计生产成本低于3万美元,运行成本可降低到每英里0.2美元,预计2026年大规模铺开 - Robovan是一款更大的Robotaxi,可搭载20人或运输货物 2. 特斯拉Optimus机器人展示了跳舞、与客人互动等强大的动作流畅度和反应灵敏度 [5] - 特斯拉的定位正在从电动车向AI和机器人转变,未来特斯拉的乘用车和出租车都将属于其AI和机器人应用的一部分 3. 产业链受益标的包括格局好的龙头企业、创新和弹性企业、出海和新技术企业 [4] - 龙头企业如特斯拉、宁德时代、亿纬锂能等 - 创新企业如华为、小米,弹性企业如碳酸锂 - 出海和新技术企业如璞泰来、新宙邦等 4. 比亚迪9月产销同比均增长超30% [62] 光伏行业 1. 分布式光伏政策加速市场化发展 [5][56] - 国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》 - 6MW以上大型工商业项目禁止上网,必须全部自发自用 - 整体上看,对分布式光伏分四类管理,采取三种消纳模式,加速分布式光伏迈进电力市场化交易 2. 产业链价格持续磨底 [30][35] - 终端组件价格小幅下探,集中项目价格约0.68-0.73元/W,分布式项目价格约0.67-0.79元/W - 硅片价格小幅下滑,182N需求转折向下,210(R)占比提升 - 电池片部分尺寸报价下调,但受组件价格承压影响,短期难以大幅上涨 3. 产业链相关标的包括一体化企业、辅材及配套企业、新成长企业 [16] - 一体化企业如隆基绿能、晶科能源等 - 辅材及配套企业如福斯特、阳光电源等 - 新成长企业如爱旭股份、阿特斯等 风电行业 1. 6GW海风柔直项目获得核准,高压大容量送出将成为趋势 [7][18][19] - 粤东场址三海上风电项目集中送出工程陆上部分获得核准 - 根据测算,2GW整体直流送出成本相比2*1GW降低25%,高压大容量送出将是发展趋势 - 目前国内已有18.5GW采用±500kV直流送出的海风项目 2. 风电产业链原材料价格有所上涨 [46][47][48][49] - 10mm造船板价格上涨2.05% - 齿轮钢价格上涨4.46% - 铸造生铁价格上涨4.35% - 废钢价格下降0.42% 3. 三峡4GW风电项目中标候选人公示,运达股份和明阳智能中标 [60] 4. 汉缆股份中标新加坡400kV电缆和接头项目,中标金额约13.4亿元 [64]