报告行业投资评级 - 报告维持传媒行业"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 在市场投资风险偏好提升下,前期回调较深的传媒板块具备高弹性特征,建议关注多个投资方向: 1) 科技:关注国内外AI模型及AI硬、软件开发进展,同时关注AR、VR等产品进度 [2] 2) 并购重组:监管持续鼓励并购重组,国有企业及中小市值公司有望借此实现优质资产价值提升和战略转型 [2] 3) 三季报密集披露期,重点关注港股互联网板块及业绩优、高分红A股白马龙头 [2] 行业投资机会 1. 港股互联网:腾讯控股、哔哩哔哩-W、快手-W等 [2] 2. 游戏板块:恺英网络、神州泰岳、吉比特、三七互娱、世纪华通等 [2] 3. 营销:分众传媒、易点天下 [2] 4. IP娱乐:上海电影、中文在线、姚记科技、奥飞娱乐等 [2] 5. AI应用:昆仑万维、美图公司、华策影视等 [2] 6. 低估值国企:吉视传媒、中广天择、南方传媒、皖新传媒、时代出版等 [2] 7. 高景气度彩票方向:松炀资源 [2] 行业表现回顾 - 海通传媒10月组合周度上涨6.16%,申万传媒指数上涨7.25%,沪深300指数上涨0.98% [3][4] - 海通传媒10月组合包括腾讯控股(20%)、快手-W(20%)、慈文传媒(20%)、神州泰岳(20%)、易点天下(10%)、恺英网络(10%) [4] - 本周港股互联网公司中,京东物流涨幅10.73%,小米集团-W涨幅3.37%;祖龙娱乐跌幅22.03%,映宇宙跌幅10.08%,汇通达网络跌幅9.74% [2]