报告的核心观点 宏观经济 - 美国经济数据整体好于预期,市场开始担心"不着陆与再通胀"的风险,美联储未来降息幅度可能受到压缩 [5][6][7] - 欧元区经济活动比预期更加偏弱,欧央行未来可能比美联储更加鸽派 [5] - 未来一周需关注美国9月房地产数据和消费者信心指数,预计相对偏弱 [7] 机械行业 - 9月挖机内销同比增长21.5%,铁路客流维持高位 [9][10] - 建议关注大规模设备更新、装备出海、AI+应用落地、新技术渗透等带来的投资机会 [11] 农业行业 - 生猪养殖板块整体估值处于历史相对低位区间,建议关注优质猪企 [13][15] - 可关注黄羽鸡养殖、白羽鸡产能调整、饲料等细分领域 [13][15] 有色金属行业 - 政策支持下房地产市场企稳,有望带动有色金属需求改善 [16][17] - 建议关注铜铝等顺周期板块龙头,以及氧化铝供给偏紧的铝企 [17][18] 军工行业 - 低空经济专管司局拟成立,有利于解决多头管理和低效的局面 [19][20][22] - 政府和运营商资本投入有望推动低空经济基础设施建设 [20][22] 环保公用行业 - 9月风电、太阳能装机均实现高增长,火电发电量增速加快 [25][26][27] - 建议关注具备政策催化、业绩持续改善的火电板块,以及水电、核电等确定性高的板块 [27]