行业观点及投资建议 新能源汽车 - 9月欧洲主要国家新能源车销量合计23万辆,同比+8%,环比+86%,渗透率25%,环比+3pct [12] - 9月美国电动车注册12.3万辆,同比-7%,环比-5%,渗透率11%,环比+0.9pct [12] - 格局好的龙头企业、创新与弹性企业、出海与新技术企业是产业链受益标的 [13] 光伏 - 光伏行业协会发文,光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法,0.68元/W已是行业优秀企业的最低成本 [4] - 硅料价格暂稳,硅片价格下调,电池片价格下调,组件价格下调 [24][25][26][29] - 一体化企业、辅材及配套企业、新成长企业是产业链相关标的 [5] 风电 - 12家风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》,有助于遏制行业内卷现象,提升风机盈利水平 [6][7] - 10mm造船板、废钢、齿轮钢、铸造生铁价格本周下降 [34] - 建议关注盈利水平有望反转的龙头整机企业 [7] 公司新闻跟踪 新能源车 - 宁德时代2024年第三季度实现收入922.78亿元,同比-12.48%;归母净利润131.36亿元,同比+25.97% [45] 光伏 - 捷佳伟创2024年前三季度实现盈利18.26亿元-20.46亿元,同比+61.65%-81.13% [45] - 天宜上佳2024年前三季度预计实现归母净利润-5.8亿元到-6亿元,同比下降345.32%-353.78% [45] 风电 - 平高电气2024年前三季度预计实现归母净利润8.5-8.7亿元,同比增长53.87%-57.49% [46] - 汇川技术2024年前三季度预计实现收入241.45-261.58亿元,同比增长20%-30%;归母净利润31.87-35.19亿元,同比-4%-6% [47] 风险提示 - 下游需求不及预期 - 行业竞争加剧 - 技术进步不及预期 [48]