行业投资评级 - 报告给出行业投资评级为"优于大市"[1] - 报告认为2024年全球先进制程产能不足情况下全年维度主流存储整体将维持涨价[15] - 报告建议关注具备存储+先进封装逻辑的主流存储模组企业,以及符合一定涨价逻辑或具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更紧密的利基存储IC设计企业[15] 行业核心观点 - 预计2024年第四季DRAM整体均价将上涨8%至13%[4][5] - 预计2024年第四季NAND Flash合约价将季减3%至8%[7] - 预计2024年第四季Client SSD价格将季减5%至10%,Enterprise SSD价格将季增0%至5%[8] - 预计2024年第四季eMMC及UFS价格将季减8%至13%[8][9] 行业需求分析 - 2024年第二季度全球服务器收入同比增长35%,AI服务器占比接近30%[10] - 预计2024年全球服务器出货量同比增长2.05%,AI服务器占比约12.1%[9] - 2024年第三季度全球智能手机销量同比增长2%[14] - 2024年第三季度全球电脑出货量同比增长1%[13] - 预期AI NB浪潮将带动DRAM容量增长[11]