行业投资评级和核心观点 1. 行业投资评级: 优于大市 [1] 2. 核心观点: - 政策密集推进,看好业绩和估值持续提升 [1] - 证券行业交易量大幅提升,证监会主席强调建设建强资本市场 [5][6][10] - 保险行业负债端改善大趋势不变,资产端边际乐观 [13][14][15][19] - 信托行业进入平稳转型期,期货行业成交规模保持高位 [23][24][25][30][31][32] 行业分类总结 1. 证券行业 - 2024年10月交易量大幅提升,证监会主席发表重要讲话 [5][6][10] - 央行启动证券基金保险公司互换便利操作,支持资本市场稳定发展 [10] - 央行设立股票回购增持再贷款,支持维护资本市场稳定运行 [11] - 券商板块有望进一步提升,重点推荐中信证券、华泰证券、中金公司等 [12] 2. 保险行业 - 上市险企三季度净利润普遍大幅增长,主要受益于资本市场上涨 [13][14][15] - 产品切换后寿险保费增速短期调整,车险业务持续改善 [17][18][19] - 负债端改善大趋势不变,资产端承压,估值处于历史低位 [19][20][22] 3. 多元金融 - 信托行业进入平稳转型期,监管政策趋严 [23][24][25][26][27][28][29] - 期货行业成交规模保持高位,监管政策出台促进高质量发展 [30][31][32][34][35]