公司概况 - 无锡振华成立于2006年6月8日，2021年6月7日上市，注册资本25,048.2183万元，股票代码605319[9] 保荐信息 - 东方证券担任无锡振华可转债发行保荐机构，保荐代表人有石军、刘广福[3][6] - 2024年8月26日保荐机构内核会议同意保荐发行可转债并申报[14] 财务业绩 - 2021 - 2023年归属于母公司所有者净利润分别为16,912.59万元、16,191.13万元和27,723.75万元[23][40] - 2021 - 2023年和2024年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为32,396.32万元、3,709.94万元、42,401.74万元和10,132.24万元[41][56] - 2021 - 2023年扣非后净利润分别为8,059.91万元、7,258.31万元和26,596.43万元[42] - 2021 - 2023年扣非后加权平均净资产收益率分别为5.51%、4.08%和13.19%[42] - 报告期内营业收入分别为171,006.06万元、188,075.45万元、231,698.37万元和111,747.35万元，净利润分别为16,912.59万元、16,191.13万元、27,723.75万元和15,833.12万元[74] 资产情况 - 截至2024年6月30日，资产负债率（合并口径）为49.90%[41] - 截至报告期末，预付账款、其他应收款、其他流动资产、其他非流动资产账面价值分别为6,887.05万元、250.70万元、3,007.35万元、272.77万元，占比分别为3.06%、0.11%、1.34%、0.12%[50] - 截至2021年末 - 2024年6月末，应收账款账面价值分别为76,952.13万元、97,226.38万元、150,684.11万元和105,603.29万元，占比分别为23.71%、27.45%、32.93%和23.54%[76] - 报告期各期末存货账面价值分别为30,046.81万元、30,540.49万元、32,645.15万元和31,245.90万元，占比分别为9.26%、8.62%、7.13%和6.97%[77] 可转债发行 - 本次发行类型为向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金按52,000万元计算[10][23][40] - 募集资金拟用10,000万元补充流动资金，占比19.23%[58] - 转股期自发行结束满6个月后首个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定，股份变化会调整[59][60][62] 市场与客户 - 报告期内前五大客户收入占比分别为67.43%、69.36%、72.91%和72.12%，客户集中度较高[71] - 主要客户为上汽大众等，与特斯拉等新能源车企有合作[111] 行业情况 - 2023年中国汽车产销量分别为3016万辆和3009万辆，同比分别增长11.6%和12.0%[84] - 2023年中国出口汽车522.1万辆，同比增长57.4%，新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.2%[87] 公司优势 - 拥有153项专利，有机器人柔性自动冲压生产线等先进设备[109][110] - 子公司无锡开祥是联合电子镀铬工艺国内唯一合格供应商和德国博世全球产能重要供应基地[111] - 在国内主要客户周边建有生产基地及配套网络[112] - 管理团队专注行业，核心成员经验丰富[113] 风险提示 - 原材料价格波动、毛利率下降、客户集中度高、税率优惠到期等风险[71][72][78][79] - 产品质量、人才流失、市场竞争、募投项目等风险[80][81][82][97] - 可转债发行、转股、信用级别变化等风险[89][90][92][93][95]