| 证券代码：605319 | 证券简称：无锡振华 | 公告编号：2025-046 | | --- | --- | --- | | 证券代码：111022 | 证券简称：锡振转债 | | 无锡市振华汽车部件股份有限公司 关于公司股东减持股份结果的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责 任。 重要内容提示： 股东持股的基本情况 无锡市振华汽车部件股份有限公司（以下简称 "公司"）股东无锡康盛投资 合伙企业（有限合伙）（以下简称"无锡康盛"）持有本公司股份 9,590,000 股，占 公司股份总数的 3.84%，其中无限售条件流通股 9,590,000 股，占公司股份总数 的 3.84% 上述减持主体存在一致行动人： | | 股东名称 | 持股数量 | 持股比例 | 一致行动关系 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （股） | | 形成原因 | | 第一组 | 无锡君润投资合伙企业 (有限合伙) | 68,830,000 | 27.53% | 关联方持股 | | | ...

锡振转债市场表现 - 8月20日盘中上涨2.07%报158.155元/张，成交额3743.83万元，转股溢价率43.07% [1] - 信用级别为"AA-"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.20%至2.30%，到期赎回价113元 [1] - 转股开始日为2025年12月24日，转股价31.98元 [1] 无锡振华公司概况 - 由无锡市振华汽车部件股份有限公司与其全资控股的9个子公司组成，本部位于无锡市滨湖区 [2] - 在汽车零部件领域深耕多年，拥有冲压零部件、分拼总成加工服务、模具设计制造和选择性精密电镀等核心技术优势 [2] - 主要客户包括上汽乘用车、上汽大众、上汽通用、特斯拉、理想汽车、东风岚图、智己汽车、小米汽车等知名整车厂商 [2] 无锡振华财务数据 - 2025年1月-3月实现营业收入6.005亿元，同比增加22.48% [2] - 归属净利润9454.47万元，同比增加22.2%；扣非净利润9228.62万元，同比增加20.98% [2] - 截至2025年3月，十大股东持股合计占比69.61%，十大流通股东持股合计占比65.74% [2] - 股东人数1.094万户，人均流通股1.952万股，人均持股金额60.59万元 [2]

行业与公司 - 行业：汽车零部件制造及选择性电镀领域 [1][2] - 公司：无锡振华，成立于1989年，深耕冲焊件行业30多年 [3] 核心业务 - 冲压件业务：公司最初的核心业务 [3] - 分拼总成业务：2017年拓展，毛利率较高，为上汽乘用车配套 [3] - 选择性电镀业务：2023年通过收购无锡开翔进入，为发动机核心零部件（如高压喷油机和高压燃油泵）提供电镀服务，技术壁垒高且环保审核严格，具有稀缺性 [2][3] 客户结构 - 主要客户：上汽集团、特斯拉、理想汽车、小米汽车 [2][4] - 上汽集团：合作历史悠久且紧密 [4] - 小米汽车：增速迅猛，有望成为重要增长极 [4] - 产能布局：九个生产基地分布在七个城市，覆盖华北、长三角和华中等整车产能聚集区域 [4][5] 财务表现 - 收入和利润增长：2023年开始显著提速，2022年利润约1亿元，2023年选择性电镀业务并表后收入1.5亿元，2024年增至1.8亿元 [6] - 毛利率：选择性电镀业务毛利率高达80%，分拼总成业务2023年毛利率超40%，2024年降至22% [6][11] - 净利润率：从2022年的4.6%提升至2024年的接近15% [6] 原材料成本影响 - 核心原材料为钢材，价格自2021年以来呈下降趋势，整体盈利能力受益 [7] - 新客户定价模式与原材料价格联动，盈利能力受价格波动影响较小；老客户定价不联动，钢材价格下降对其有利 [7] 小米汽车的影响 - 小米汽车二工厂预计2025年8月投产，叠加下半年汽车行业增量及上汽集团四季度上量，将显著拉动营收增长 [8][9] - 公司发行5.2亿元可转债扩建廊坊产能，为小米提供就近配套，进一步降低成本 [10] 上汽乘用车业务表现 - 2023年收入5.9亿元，毛利率超40%；2024年收入降至4.4亿元，毛利率降至22% [11] - 2025年前7个月上汽累计销售43万辆，同比增长11%，预计分拼总成业务将受益于产能利用率提升 [11] - 上汽与华为合作推出20万元级别SUV，具备爆款潜力 [12][13] 电路业务表现 - 2023年收入1.5亿元，2024年1.8亿元，净利率均保持在60%左右 [14] - 主要客户：联合电子（博世和上汽合资） [14] - 未来增长点：功率半导体（IGBT和碳化硅），已获得上汽英飞凌功率半导体电镀底板定点订单 [14] 总体业绩与估值 - 2025年预计利润5.5亿元（同比增长超35%），2026年6.5亿元（同比增长超25%），2027年7.6亿元（同比增长超20%） [15] - 当前估值约15-16倍，相对于利润增长水平明显被低估 [15] - 从三季度开始，业绩加速，冲压业务、分拼业务及电镀业务均有显著提升空间 [15]

股东权益变动 - 信息披露义务人无锡康盛投资合伙企业及其一致行动人（包括无锡君润投资合伙企业、钱金祥、钱犇）的股东权益变动触及5%整数倍 [1][3] - 本次权益变动为履行此前披露的减持计划，不触及要约收购，且与已披露计划一致，减持计划尚未执行完毕 [3] - 权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人变化，对公司治理结构和持续经营无重大影响 [3] - 公司已督促信息披露义务人严格执行股份变动规定，并将及时披露相关信息 [4] 保荐代表人变更 - 公司保荐机构东方证券因刘广福工作变动，更换持续督导保荐代表人为李昕，接替其职责 [5][6] - 变更后，公司可转债项目持续督导保荐代表人为石军和李昕 [6] - 新任保荐代表人李昕为高级经理，曾参与永贵电器可转债项目，执业记录良好 [8]

无锡振华股东权益变动核心信息 - 信息披露义务人无锡康盛投资合伙企业（有限合伙）及其一致行动人（钱金祥、钱犇、无锡君润）合计持股比例从65.42%降至未披露具体比例，但无锡康盛单独持股比例从3.84%降至3.42% [5] - 无锡康盛通过集中竞价交易减持1,050,300股（占总股本0.42%），减持期间为2025年7月24日至8月8日 [5] - 减持原因为满足自身资金需求，且计划在未来12个月内继续减持不超过250万股（占总股本1%） [5] 股东结构及一致行动关系 - 实际控制人钱金祥（持股22.35%）、钱犇（持股34.42%）为父子关系，与无锡康盛合伙人钱金南等存在亲属关系，构成法定一致行动人 [4] - 无锡君润投资合伙企业（有限合伙）为控股股东之一，认缴出资6,883万元，执行事务合伙人为钱金祥 [4] - 信息披露义务人无锡康盛认缴出资8,631万元，执行事务合伙人为钱金南，经营范围包括自有资金投资及管理咨询 [4] 权益变动细节 - 本次减持前无锡康盛持有9,590,000股无限售流通股，减持后剩余8,539,700股 [5] - 所持股份无质押、冻结等权利限制 [5] - 除本次减持外，股东及其一致行动人在过去6个月内无其他股票交易记录 [6] 公司基本信息 - 上市公司全称为无锡市振华汽车部件股份有限公司，股票代码605319，注册地址为江苏省无锡市滨湖区胡埭镇陆藕东路188号 [7] - 无锡康盛住所为无锡市建筑西路599-5号楼四楼452室，设立日期为2018年1月24日 [4]

股东权益变动 - 权益变动方向为比例减少，变动前合计持股比例为65.42%，变动后降至65.00% [1] - 无锡康盛投资合伙企业通过集中竞价方式减持105.03万股（3.84%降至3.42%），减持时间为2025/07/24至2025/08/08 [2] - 其他一致行动人（无锡君润、钱金祥、钱犇）持股比例未发生变化，分别为27.53%、11.70%、22.37% [2] 信息披露义务人 - 信息披露义务人为控股股东/实际控制人及其一致行动人，包括无锡康盛投资合伙企业（统一社会信用代码91320211MA1UYCQK3B）、无锡君润投资合伙企业（91320211MA1TB1E4XE）、钱金祥、钱犇 [1] - 无锡康盛为控股股东/实控人的一致行动人，无锡君润、钱金祥、钱犇为控股股东/实控人 [1] 权益变动影响 - 本次权益变动与信息披露义务人此前披露的计划一致，且不触发强制要约收购义务 [1][2] - 减持计划尚未执行完毕，但公告明确本次变动不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [2] 公告依据 - 本次权益变动依据《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号》等法规要求编制简式权益变动报告书 [2] - 完整报告书在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 [2]

公司公告 - 无锡振华于2025年8月8日收到保荐机构东方证券关于更换持续督导保荐代表人的通知 [2] - 原保荐代表人石军和刘广福负责公司向不特定对象发行可转换公司债券项目的持续督导工作 [2] - 刘广福因工作变动不再担任保荐代表人 [2] - 东方证券委派李昕接替刘广福担任持续督导期间的保荐代表人 [2]

权益变动情况 - 权益变动方向为比例减少，变动前合计比例65.42%，后为65.00%[3] - 无锡康盛投资合伙企业减持，股数从959.00万股减至853.97万股[7] - 变动方式为集中竞价，时间2025/07/24 - 2025/08/08[7] 变动影响 - 本次为履行减持计划未执行完，不触及要约收购[8] - 不会导致控股股东及实际控制人变化，不影响经营[9]

股权结构 - 无锡康盛认缴出资8631万元，钱金方等三人有不同出资比例[10][11] - 实际控制人钱金祥等持有公司不同比例股权，通过无锡君润持股34.42%[13] - 无锡君润认缴出资6883万元[15] 权益变动 - 信息披露义务人拟减持不超250万股，占总股本不超1%[18] - 2025年7 - 8月无锡康盛减持105.03万股，占0.42%[20] - 权益变动前后无锡康盛及一致行动人持股比例变化[19] 未来展望 - 信息披露义务人未来12个月内不拟继续增持[33]

公司信息 - 公司证券代码为605319和111022，简称无锡振华和锡振转债[1] 保荐代表人更换 - 2025年8月8日公司收到东方证券更换保荐代表人通知[2] - 刘广福因工作变动不再担任，李昕接替[2] - 更换后保荐代表人为石军、李昕[2] 新保荐代表人情况 - 李昕为高级经理、硕士，曾参与永贵电器可转债项目[4] - 李昕执业记录良好[4]