行业投资评级 - 报告行业投资评级为"看好"[2] 报告的核心观点 - 交运行业基金配置总市值达到347亿元,环比下降3%,配置总市值在申万31个行业中排名第14名,环比Q2上升1名[5][6] - 交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的2.17%,环比Q2下降0.25pct[7] - 快递、原材料供应链服务板块占比提升较快,分别占比20%、3%,环比上升6pct、1pct[8] - 交运行业基金重仓前十标的包括吉祥航空、中远海能、顺丰控股等,其中持股总市值超过10亿且增长率超过10%的有8只股票[11] 行业投资机会 - 重视快递中期机会,受"反内卷+双十一"双催化,快递板块为内需中为数不多的保持20%高增速板块,推荐申通快递、圆通速递等[16] - 全球航运板块业绩预期下修基本结束,建议把握底部布局机会,重点推荐中远海能、招商轮船等[16]