报告行业投资评级 报告给予行业"Overweight"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 报告认为周期性行业(尤其是金融行业)表现强劲,建议投资者保持在周期性行业的配置。[1] 2. 金融行业在过去两周内是最出色的行业,主要得益于资本市场业务的加速、业绩超预期以及估值和持仓面的支撑。[1] 3. 整体3季度业绩报告中,市场对业绩超预期的公司给予较高的溢价,这一趋势优于过去4个季度。[1] 4. 随着3季度业绩预期的下调,2024年和2025年的整体盈利预期也有所下调,但仍维持较高的增长预期。[9][11] 行业分类总结 周期性行业 - 金融行业表现出色,资本市场业务强劲,业绩超预期。[1] - 工业、材料等行业的业绩预期下调较大。[70] 防御性行业 - 必需消费品、医疗保健等行业的业绩预期下调。[70] 科技行业 - 软件和技术硬件子行业的业绩预期相对较强。[13] - 半导体子行业的业绩预期相对较弱。[13] 其他行业 - 房地产、公用事业等行业的业绩预期相对平稳。[70]