行业点评 1. 食品饮料前二十大重仓股配置情况 - 2024年第三季度,基金配置的前二十大重仓股持股市值占基金股票投资市值环比提升。2024Q3前二十大重仓股持股市值占基金股票投资市值比为16.30%,环比24Q2上升1.38pct,持仓集中度提升。[3][4][5] - 2024年第三季度,基金配置的前二十大重仓股中食品饮料板块个股有两家,其中贵州茅台、五粮液持股市值占基金股票投资市值比分别为2.30%、0.94%,持股市值占比分别位列前二十大重仓股的第一、第五。[5][7] - 2024Q3贵州茅台持股市值占比2.30%,环比提升0.23pct。24Q3五粮液持股市值占比0.94%,环比提升0.11pct。另外两支头部白酒龙头退出前20大重仓股。24Q3伊利股份当期配置水平0.10%,环比下降0.03pct。伊利股份当前配置水平均低于2009年以来平均水平。[7][8] 2. 食品饮料个股持有基金数情况 - 2024年第三季度基金配置前10大食品饮料个股为8家白酒公司及2家大众食品公司。24Q3贵州茅台持有基金数为1242,环比减少22只;五粮液持有基金数706,环比增加119只。[14][15][16] 3. 板块仍然超配 - 从2024年三季度持仓情况看,食品饮料板块重仓股持股市值占基金股票投资市值比(重仓口径)为11.30%,环比提升0.32pct,处于自09以来的较高位。食品饮料板块占全部A股流通市值比重为6.83%,环比提升0.17pct,依然处于09年以来的较高分位。食品饮料板块配置系数1.65,环比持平,低于09年以来均值水平,但板块仍处于超配状态。[17][18][19][20] - 2024年三季度,白酒板块重仓股持股市值占基金股票投资市值比(重仓口径)为10.25%,环比提升0.35pct,高于2009年以来的平均值水平,目前所处位置接近19Q1水平。白酒板块占全部A股流通市值比重为5.02%,环比提升0.08pct。白酒板块配置系数为2.04,环比提升0.04,低于2009年以来均值,但板块处于超配状态。[18][19][20][21] - 2024年三季度,食品板块(非白酒)重仓持股市值占基金股票投资市值比(重仓口径)为1.07%,环比持平,低于2009年以来均值。食品板块(非白酒)配置系数0.59,环比下降0.03,低于2009年以来均值1.83。[19][20] 4. 个股北上资金持股变化 - 2024年三季度食品饮料主要个股中,贵州茅台、顺鑫农业、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等个股沪深港通持股占比提升,五粮液、洋河股份、山西汾酒、双汇发展个股沪深港通持股占比下降。其中,青岛啤酒环比提升幅度最大,为0.49pct;而双汇发展以0.51pct的降幅为最大降幅。[22]