行业投资评级 - 报告维持综合金融服务行业"优于大市"的投资评级 [2] 报告核心观点 - 2024年第三季度,保险、券商、多元金融三个子版块均获公募基金增持,非银金融行业公募总持仓比例为1.74%,环比Q2末提升1pct,相比沪深300行业流通市值仍大幅低配 [2] - 上市险企整体获公募增持,平安、太保增幅明显 [3] - 券商板块估值及持仓均明显提升,传统券商和东方财富持仓均有所增加 [3] - 多元金融板块配置比例整体稳定,但内部个股调整较大,江苏金租获公募增持较多 [3] - 非银金融行业持仓占比和估值分位仍处于较低水平,但随着资本市场活跃度提升,四季度业绩或将受益 [4] 行业分类总结 保险板块 - 保险板块持仓为1.03%,较Q2末提升0.65pct,低配3.18pct,平安、太保增持较多 [3] - 保险行业动态估值为0.70xPEV,较Q2末提升0.21pct [3] 券商板块 - 券商板块持仓0.62%,较2024年中期末增加0.35pct,低配6.34pct,传统券商和东方财富持仓均有所增加 [3] - 券商行业估值为1.50xP/B,较2024年中期末提升0.42pct [3] 多元金融板块 - 多元金融板块持仓为0.09%,较2024年Q2末基本持平,低配0.11pct,江苏金租获公募增持较多 [3] - 多元金融行业估值为1.12xP/B,较2024年Q2末提升0.28pct [3]