行业投资评级 - 报告行业投资评级为无评级 [1] 新能源汽车行业观点 - 亿纬锂能发布三季报,储能电池量利齐升、动力电池有望向好 [5][6][17] - 产业链受益标的包括格局好的龙头、创新与弹性、出海与新技术等 [18] 光伏行业观点 - 光伏报价底有望巩固,供给侧改革预期提升 [19] - 一体化企业、辅材及配套企业、新成长企业等为产业链相关标的 [19] 风电行业观点 - 江苏和广东近7GW存量海风项目相关问题有望逐步得到解决,预计2025年国内海风装机有望翻倍增长 [20][21] - 重点关注海缆、整机、管桩等方向 [21] 行业价格变化 - 新能源汽车方面,镍盐价格下降1.77%,三元前驱体和三元正极价格下降0.76%和0.96% [22][23] - 光伏方面,硅料价格维稳,硅片价格小幅下滑,电池片和组件价格保持稳定 [29][30][33][34][35][36] - 风电方面,废钢价格上涨0.85%,10mm造船板、齿轮钢、铸造生铁价格下降 [42][43][44] 行业重要事件 - 新能源汽车:宁德时代发布骁遥增混电池,具有4C快充和400km纯电续航等特点 [49] - 光伏:国家能源局通报七起分布式光伏并网接入典型问题,加强行业规范 [51][52] - 风电:多个海上风电项目进行招投标,如浙江252MW、广东500MW等项目 [54][55] 公司业绩表现 - 亿纬锂能三季度业绩向好,储能电池量利齐升、动力电池有望改善 [57] - 天赐材料、震裕科技、尚太科技等公司三季度业绩有所下滑 [59][60][61][62] - 横店东磁、中来股份、协鑫科技等光伏公司三季度业绩下滑明显 [64][70][75] - 东方电缆、金风科技等风电公司三季度业绩保持增长 [82] 风险提示 - 下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 [83]