行业投资评级 - 报告行业投资评级为"看好" [2] 福耀玻璃 - Q3营收创历史新高,盈利能力持续表现优异 [4] - 新一轮产能投入为后续提升全球市占率打基础,持续巩固领先地位 [5] - 根据预测,公司2025-2026年归母净利润为88亿元/99亿元,分红率有望达到80%,股息率超3% [5] 星宇股份 - Q3业绩维持高增长,系客户周期持续兑现下订单持续放量 [6] - 市占率提升空间广阔,车灯、前照灯出货增加带动ASP提升 [6] - 预计2024-2026年归母净利润为14.2/18.2/22.2亿元,随着新能源客户开拓顺利,竞争格局进一步优化,长期看好公司未来表现 [6] 长城汽车 - 销量环比增长,实际经营性净利润稳健 [7][8] - 海外产业链布局加速,重点发力南美洲市场,形成良好的盈利支撑 [9] - 即将进入新一轮新车周期,2025年将推出多款新车型 [9] 行业风险 - 原材料价格波动风险 [10] - 地缘政治风险 [10] - 行业复苏不及预期 [10]