行业投资评级 - 通信行业评级为"强于大市" [1] 本周策略观点 低空经济政策频发，持续看好相关产业投资机会 - 近期我国低空经济政策频发,相关产业持续迎来催化 [15][16] - 低空经济政策频发,打造万亿级蓝海市场 [16] - 5G-A技术升级将有效降低连接成本和经济成本,同时将进一步拓展应用场景 [16] - 国家低空经济相关政策不断推行,航空航天企业、汽车厂商及新兴科技企业持续入局,飞行汽车市场规模及需求或将持续增长,国内eVTOL市场份额也将持续扩大 [16][26] 原生鸿蒙正式发布,操作系统国产化进程加速演进 - 华为发布原生鸿蒙操作系统(HarmonyOS NEXT),实现了系统底座的全部自研,系统的流畅度、性能、安全特性等提升显著,实现了国产操作系统的自主可控 [27][28] - HarmonyOS NEXT通过"AI+OS"深度融合,安全性能持续突破 [29][30] - HarmonyOS NEXT公测计划不断扩大,有望持续拓展市场份额,逐步对标安卓与iOS [32][33] 重点推荐标的 - 运营商/国资云:中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A [19] - 主设备商&服务器:中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷 [19] - 光模块:天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技 [19] - IDC:英维克、佳力图、申菱环境、数据港、奥飞数据、光环新网 [19] - 云计算&大数据:优刻得等 [19] - 工业互联网:工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件 [19] - 卫星互联网:震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、创意信息、海能达、铖昌科技、国博电子、臻镭科技 [19] - 物联网/车联网:美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通 [19] - 域控制器:经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份 [19] - 操作系统/软件:中科创达、光庭信息、四维图新 [19] - PCB/载板:沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术 [19] - 掩膜版:路维光电、清溢广电 [19] - AI:海康威视、大华股份、科大讯飞 [19] - 数据服务:每日互动、易华录、浙数文化、星环科技、安恒信息、山大地纬、拓尔思 [19] - 数据安全:卫士通、深信服、启明星辰 [19] - 基础软件:东方通、润和软件 [19] - 量子通信:国盾量子 [19] 风险提示 - 市场竞争加剧风险 [42] - 关键技术突破不及预期风险 [42] - 下游需求不及预期 [43] - 原材料价格波动风险 [43]