报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 经纪业务 - 受三季度交投活跃走弱拖累，经纪业务环比小幅下滑 [5] - 我们看好四季度交投活跃度提升对业绩积极影响 [5] 投行业务 - 投行业务承压，但市占率仍位于行业前列 [5] - 公司在投行领域资源深厚，关注后续政策变化对于未来投行业务收入的影响 [5] 利息净收入 - 利息净收入同环比承压，主要由于利息收入下滑 [6] - 关注市场风险偏好修复对两融业务的提振 [6] 自营业务 - 三季度公司小幅扩表致杠杆水平提升，自营业务同比增长亮眼 [7] - 我们看好四季度市场景气度提升背景下公司的投资收益表现 [7] 财务数据及盈利预测 - 预计中信建投 24-26E 实现净利润 57、63、68 亿元，yoy-18%/+9%/+9% [7]