报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年三季度经济形势趋稳向好，多政策提振股市信心，“白名单”促进房市趋稳，地方政府债务管理机制优化，金融租赁公司管理办法修订，金融机构涉刑案件管理规范加强；未来需防范金融风险，完善金融监管，扩大宏观政策扩张力度，促进经济高质量发展 [2] 根据相关目录分别进行总结 多措并举提振股市信心，长期市场繁荣仍需聚力 - 2024年9月政治局会议强调提振资本市场，9月24日国新办发布会宣布货币金融政策调整措施，包括降准降息、降存量房贷利率、设新货币政策工具等，利好经济修复和股市信心恢复 [4] - 降准降息减轻借贷成本，降存量房贷利率预计为家庭年省约1500亿元利息，新工具增强市场流动性和机构增持能力，如5000亿元首期互换便利操作和3000亿元首期股票回购增持专项再贷款 [5] - 国家金融监督管理总局发布续贷通知，扩大小微企业续贷范围至所有小微企业，阶段性扩大至中型企业三年，优化风险分类标准，完善尽职免责制度，助企业维持运营 [6] - 政策提升股市交易活跃度和指数，但吸引中长期资金、提升其占比是核心问题，需完善市场机制，探索建立金融市场平准基金 [7] 金融租赁公司管理规定升级，着力金融租赁行业规范发展 - 2024年9月20日发布《金融租赁公司管理办法》，11月1日起施行，完善出资人制度、强化分类监管等，促进行业高质量发展 [8] - 核心修订内容包括调整租赁物范围为“设备资产、生产性生物资产”，加强适格性监管；允许设厂商租赁专业子公司，可向厂商或经销商收保证金；扩展专项业务，细化项目公司设立类型；调整资产受让和再融资业务模式；允许全国展业 [9][10][11] 加强金融机构涉刑案件管理工作，着力提升涉刑案件管理质效 - 2024年9月2日国家金融监督管理总局修订发布《金融机构涉刑案件管理办法》，体现“加强全面监管”精神 [13] - 修订内容聚焦防范化解实质性风险，规范表述、扩大适用范围、明确人员和案件定义标准；优化案件管理流程，延长报送时限；强化重大案件处置，压实金融机构主体责任 [13][14] “房地产白名单”政策再落实，保全执行红利将释放 - 2024年7月底最高法发布通知，推动“满足白名单项目融资需求”政策落实，保障房地产稳定 [16] - 法院不得冻结、扣划白名单项目后续保交付融资账户及资金，确保专款专用；白名单项目复工续建部分抵押权优先，保障融资资金安全；法院处理异议需征求房地产融资协调机制意见，确保专款专用 [16][17][18] 落实城投债务置换，加快化解地方融资平台债务风险 - 2024年7月国务院出台134号文优化35号文，加强地方政府债务管理 [20] - 修订补充内容包括将35号文时限延期至2027年6月；双非债务纳入置换和重组范畴；禁止新增一年内境外债，可用境内债借新还旧；城投退平台后地方政府做至少1年风险监测 [21][23][24] 近期监管展望 - 2024年三季度经济向好，GDP、工业生产、固定资产投资、消费市场表现良好，四季度经济将进一步向好 [27] - 需防范金融风险，完善房地产和地方债务领域监管，稳定市场主体信心，提升专项债使用动力和质效，引导资本市场预期 [28] - 经济发展向好态势将明确，金融管理部门要加强监管，扩大宏观政策力度，促进经济高质量发展 [29]