行业投资评级 报告给予人形机器人行业"看好"的投资评级。[2] 报告的核心观点 1) 近期机器人板块迎来多重催化,政策支持、产品进展、人工智能技术突破、资本市场并购活跃等多方面因素推动行业发展。[2][3][4] 2) 核心供应商开启投资和产能准备,表明对人形机器人产业量产进度的把握和长期信心。[3] 3) 建议重点关注人形机器人本体、总成、减速器、丝杠、电机、运控等细分领域的优质上市公司。[5] 行业投资机会分析 1) 政策支持方面,地方政府陆续出台支持机器人应用的政策,如重庆市出台"机器人+"行动计划。[2] 2) 产品进展方面,特斯拉Optimus、波士顿动力等公司展示了人形机器人在控制、运动、感知等方面的显著进步。[3] 3) 人工智能技术方面,Meta、斯坦福大学等机构在触觉感知、3D世界建模等领域取得新突破。[4] 4) 资本市场并购方面,丝杠环节的并购较为活跃,如雷迪克收购狄兹精密、南京化纤收购南京工艺等。[4]