报告公司投资评级 - 建设银行的投资评级为"增持（维持）" [4] 报告的核心观点 - 建设银行2024Q1-Q3的营业收入同比增速较2024H1增加0.27个百分点，主要得益于其他非息收入的边际改善 [2] - 2024Q1-Q3建设银行实现其他非息收入430.61亿元，同比增长71.50%，增速较2024H1增加15.74个百分点，主要原因是去年同期公允价值变动损益基数较低 [2] - 2024Q1-Q3建设银行归母净利润增速较2024H1增加1.93个百分点，主要得益于生息资产规模扩张及拨备反哺贡献度的提升 [6] - 2024Q1-Q3建设银行净息差为1.52%，较2024H1下降2个基点，降幅有所收窄，主要原因是存款挂牌利率下调背景下负债成本持续改善 [6] - 2024Q3末建设银行不良率为1.35%，与2024H1末持平，不良贷款余额同比增长5.13%，增速慢于整体信贷增速 [6] - 2024Q3末建设银行拨备覆盖率为237.03%，较2024H1末下降1.72个百分点，风险抵补能力较足 [6] - 2024Q3末建设银行核心一级资本充足率为14.10%，较2024H1末增加9个基点，后续国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，建设银行资本实力有望进一步提升 [6] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 总股本/流通股本为250,011百万股 [4] - 流通A股市值为77,516.75百万元 [4] - 每股净资产为12.48元 [4] - 资产负债率为91.83% [4] - 一年内最高/最低股价为8.66/6.18元 [4] 财务数据和估值 - 2024年营业收入预计为756,612百万元，同比增长-1.71% [7] - 2024年归母净利润预计为332,982百万元，同比增长0.10% [7] - 2024年EPS预计为1.30元/股，BVPS预计为12.78元/股 [7] - 2024年PE（A股）预计为5.47，PB（A股）预计为0.56 [7] 财务预测摘要 - 2024年现金及存放中央银行款项预计为2,828,285百万元 [9] - 2024年发放贷款和垫款预计为25,127,933百万元 [9] - 2024年吸收存款预计为28,053,571百万元 [9] - 2024年营业收入预计为756,612百万元 [9] - 2024年归母净利润预计为332,982百万元 [9]