报告公司投资评级 - 公司维持"谨慎推荐"评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司深耕互联网通信云服务领域二十七年,拥有深厚的技术和服务经验沉淀,在云服务运营能力和跨境云网资源整合能力上优势明显,中长期业绩有望改善 [1][2] - 公司紧抓数字经济发展机遇,深度布局"云网络、云通信、元宇宙"三大业务蓝图 [1] - 在云网络领域,公司聚焦打造新一代全球化的信息高速通道和算网服务,其上海奈盛数据中心的客户粘性牢固 [1] - 在云通信领域,公司云邮箱业务已实现从公有云到专有云的拓展,持续优化邮件的大规模存储、智能投递,以及国内外邮件的专属链路 [1] - 在元宇宙领域,公司基于在全球网络资源、实时音视频传输、算法和算力方面积累的资源和技术外延,以"数字人+场景"为突破口,为企业打造基于真人驱动和 AI 智能驱动的服务型数字人 [1] 财务数据总结 - 公司2024-2026年归母净利润预测值分别为1.00亿元、1.15亿元、1.29亿元,对应EPS为0.07元、0.08元、0.09元,对应PE为55.11倍、48.10倍、42.76倍 [2][3] - 公司2023-2026年营业收入分别为889.90百万元、905.00百万元、990.98百万元、1129.71百万元,收入增长率分别为-0.61%、1.70%、9.50%、14.00% [3] - 公司2023-2026年毛利率分别为46.02%、46.41%、48.03%、49.54% [3]