行业投资评级 - 推荐[1] 报告核心观点 - 机械板块上周市场回调幅度较多主要受政策预期影响下游需求依旧偏弱当下维持推荐景气度相对较好的细分板块如工程机械农业机械轨交装备等且三季度业绩披露期开始建议关注业绩有望改善的板块及个股[2][5] 行业表现回顾 - 机械设备（SW）板块上周（10.7 - 10.11）下跌5.11%在31个申万一级行业中表现排名第15位同期沪深300指数下跌3.25%创业板指数下跌3.41%细分子板块上周均下跌跌幅由小到大分别是轨交设备（-2.40%）自动化设备（-4.87%）专用设备（-4.94%）工程机械（-5.85%）和通用设备（-5.91%）个股方面涨幅排名前五和跌幅排名前五的股票分别列出估值方面截止10月11日机械设备（SW）市盈率（TTM剔除负值）为27.81x同花顺全部A股的市盈率（TTM剔除负值）为17.53x[4] 工程机械相关 - 24年9月销售各类挖掘机为1.58万台同比增长10.8%其中国内销量7610台同比增长21.5%高于此前CME预期（+17%）出口销量8221台同比增长2.51%低于此前CME预期（+9%）市场正在加速回暖国内市场筑底回升态势明显出口市场逐步恢复增长国内市场进入平稳上升通道当前内销主要依托小挖更新替换需求驱动中挖市场也开始恢复增长后续财政政策有望保障基建和房地产缓慢修复行业下游需求有望边际改善出口销量持续向好分地区来看当前欧洲美国需求偏弱亚非拉区域增速较好由于23年下半年出口基数较低预计下半年挖机出口有望持续修复综合而言国内市场筑底回升小挖更新需求持续驱动中大挖也有回暖趋势混凝土起重机等产品亦有望随之改善海外市场增速逐季度改善亚非拉等地区增速表现相对亮眼非挖出口维持增长韧性海外市场亦有望维持不错的增长态势维持推荐徐工机械三一重工中联重科柳工浙江鼎力恒立液压[6][7] 人形机器人相关 - 10月11日特斯拉召开"WeRobot"的发布会展示了人形机器人Optimus的最新进展智能化和灵活性均有明显提升根据此前特斯拉股东大会的指引Optimus有望在2024年末或2025年初迎来硬件方面较大的更新灵巧手自由度或有一定改进预计可能会搭载更多的丝杠电机传感器等产品板块后续催化主要有特斯拉新款机器人的性能及结构设计特斯拉人形机器人后续生产计划国内外其他机器人厂商进展更新等核心零部件性能提升仍将是人形机器人能力提升的重点领域建议持续关注各家企业零部件上的变化和升级维持推荐与国内外人形机器人头部厂商有较为直接合作或接触的零部件厂商[7][8] 柳工业绩相关 - 柳工（000528）发布了2024年三季度业绩预告24年前三季度预计实现归母净利润12.39 - 14.05亿元同比增长50% - 70%扣非归母净利润11.28 - 12.94亿元同比增长81% - 107%单季度来看24Q3预计实现归母净利润3.19 - 3.61亿元同比增长50% - 70%扣非归母净利润2.88 - 3.30亿元同比增长182% - 224%公司24Q3利润维持高速增长态势可能主要得益于公司海外收入占比持续提升同时公司国际改革持续推进所致今年以来公司持续加大各项重点工作变革创新力度整体运营效率显著提升国际国内市场销量增速均继续跑赢行业市场占有率持续提升[9] 重点数据跟踪相关 - 给出了固定资产投资全国铁路旅客发送量国铁集团累计值及同比挖掘机国内月度销量及增速情况挖掘机出口月度销量及增速情况等数据[10]