业绩总结 - 2023年度目标公司实现营业收入38244.00万元，完成业绩预测的112.55%，净利润2900.40万元，扭亏为盈[40][85][161][169] - 2024年1 - 7月目标公司实现营业收入12807.96万元，净利润 - 2481.16万元[161][169] - 2023年度目标公司毛利2092万欧元，毛利率41.80%，略低于预测；期间费用率35.23%，优于预测[40] 用户数据 - 目标公司客户包括Intel、Cisco、Broadcom等世界知名企业[149] - 截至2024年7月末，英伟达、法雷奥等主要客户在手订单金额分别为2433.83万欧元、1803.23万欧元[170] 未来展望 - 2024 - 2028年目标公司营业收入预计从61470千欧元增长至140120千欧元，净利润从4423千欧元增长至31629千欧元[4] - 2022 - 2027年全球光模块市场规模将达210亿美元，年复合增长率约12%[49] - 至2030年全球自动驾驶汽车数量预计达600万辆，配备LiDAR将达2350万台，LiDAR市场规模预计达223亿美元[51] - 2023 - 2027年公司产品预计新增市场需求约1207台，预计新增需求约3.87亿欧元[56] 新产品和新技术研发 - 目标公司开发拾取工具可将温度加热到350度，减少设备运行能耗[93] - Process Control Master (PCM)扩展了近80种新设备，现可支持所有目标公司机器[94] - 目标公司开发全自动光纤阵列生产线，光纤阵列间距为127微米[86] - 目标公司开发用于激光雷达鉴定的初始装置并首次出售给客户，新增汽车零部件行业客户法雷奥[91] - 目标公司开发无接触式点胶机清洁站，降低污染点胶机针头的风险[92] - 目标公司量产的全自动设备适用于800G高速光模块的耦合、封装及测试[150] - 目标公司在前沿的1.6T级光模块自动耦合设备完成开发和客户验证、CPO设备已完成出货[151] 市场扩张和并购 - 上市公司拟购买斐控泰克81.18%股权、ficonTEC6.97%股权，交易对价分别为92667.09万元、8510.37万元[30] - 斐控泰克收购ficonTEC股权分步支付金额合计125588500欧元[123] 其他新策略 - 若国产化计划如期推进，2024年开始实施设备基础机型的组装，2025年起开始实施整机安装调试[59] 评估相关 - 本次交易对斐控泰克采用资产基础法评估，增值率15.07%[3] - 目标公司所有者权益账面值为1597.59千欧元，评估值为160000千欧元，增值率9915.09%[3] - 市场法评估中，取值修正前、后的平均价值比率分别为5.61、4.93，流动性折扣为24%[4] - 收益法评估预测2024 - 2028年目标公司相关数据，评估结果为174200千欧元[4] - 前次交易中，目标公司100%股权作价为135000千欧元[4] - 选取KLA、泰瑞达、Camtech等4家上市公司作为目标公司可比公司[11] - 市场法评估从营业规模、盈利能力、发展能力、其他因素4个维度修正[13] - 评估价值比率调整采用因素调整法，参考五级评价体系取值打分[16] - 本次评估总收入修正后指标较修正前变动率为 - 12.21%[19] - 本次评估对可比公司企业价值倍数下修幅度为12.21%[21] - 本次评估选用流动性折扣率24%[24] - 本次交易修正后企业价值与营业收入比率(EV/S)为4.93倍，考虑流动性折扣后为3.74倍，对应市销率(P/S)为3.60倍，以目标公司评估值与2023年营业收入计算的市销率（P/S）为3.20倍，同行业交易案例市销率平均为3.76倍[29] - 市场法得出的股东全部权益价值比收益法得出的低14200.00千欧元，差异率8.15%[33] - 收入、毛利率、折现率变动率为±5.00%时，评估值有相应变动率[36][37][39] - 委估技术资产的销售收入分成率确定为9.31%[155] - 本次评估无形资产折现率取值20.03%[157] 财务数据 - 2021 - 2024年7月目标公司总资产分别为33744.32万元、37465.78万元、34662.11万元、41281.49万元[160] - 2021 - 2024年7月目标公司净资产分别为1268.40万元、1381.71万元、4451.70万元、1918.89万元[160] - 2021 - 2024年7月目标公司净利润分别为 - 1790.76万元、 - 62.61万元、2900.40万元、 - 2481.16万元[160] - 2024年7月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日包含商誉的资产组或资产组组合账面价值及可收回金额，均未发生减值[165] - 上市公司对交易标的的合并成本为122658.37万元，本次交易后新增商誉109223.91万元[166][167] - 假设不同商誉减值比例下，2024年1 - 7月归属于母公司净利润、净资产、资产总额等有相应变化[174][175]