投资评级 - 投资评级为"优于大市"，维持评级 [2] 核心观点 - 公司三季度营收持续创新高，气压计产品进入品牌客户，得益于新产品领域的持续发力，压力产品线收入同比增长156.61%，微差压产品收入同比增长474.65% [6] - 毛利率创2年内单季度新高，2024年第三季度毛利率为23.01%，同比增加10.58个百分点，环比增加2.06个百分点 [7] - 预计24-26年公司对应EPS分别为-0.83/0.62/1.61元/股，给予24年PS估值区间7.5-8.5倍，对应合理价值区间64.70-73.33元，给予"优于大市"评级 [7] 财务数据 - 2024年第三季度营业收入为13100.32万元，同比增长26.75%，环比增长11.52% [6] - 2024年第三季度归母扣非净利润为-712.05万元 [7] - 2024年第三季度研发投入金额为5833.48万元 [6] - 预计2024-2026年营业收入分别为483百万元、633百万元、806百万元，同比增长29.6%、31.1%、27.4% [8] - 预计2024-2026年净利润分别为-47百万元、35百万元、90百万元，同比增长54.3%、174.6%、159.3% [8] - 预计2024-2026年毛利率分别为22.8%、26.3%、29.0% [8] 估值分析 - 给予24年PS估值区间7.5-8.5倍，对应合理价值区间64.70-73.33元 [7] - 可比公司估值表显示，2024年PS估值区间为20.5倍，2025年PS估值区间为14.7倍 [9] 财务预测 - 预计2024-2026年EPS分别为-0.83元、0.62元、1.61元 [8] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为-4.6%、3.3%、7.9% [8] - 预计2024-2026年资产负债率分别为15.7%、17.0%、18.4% [10] - 预计2024-2026年流动比率分别为3.95、3.56、3.37 [10] - 预计2024-2026年速动比率分别为2.28、2.16、2.19 [11]