报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[6] 报告的核心观点 - 随着国内外经济复苏半导体下游需求向好半导体经济周期于2023年Q1见底2024年反弹国内芯片设计公司对大陆晶圆代工行业需求或快速增长建议关注芯片代工行业相关龙头企业[2][10] 根据相关目录分别进行总结 1. 全球半导体销售额在2024年迎来反弹 - 全球与我国半导体销售额已连续11个月同比增长全球半导体销售额此前经历15个月同比下降我国半导体销售额2021年12月达高点后环比下降2023年2月为阶段低位2024年9月我国半导体销售额达160.4亿美元同比增长22.9% [10][17] - 我国半导体销售额占全球销售额比重在30%左右震荡从2021年12月底高位下降到2023年2月的27.65%后又缓慢提升截至2024年9月占比为29%我国集成电路进出口额整体趋势向上出口/进口比重从2015年3月的26.22%提升至2023年9月的41.64% [19][23] 2. 投资建议：重点关注国产代工龙头企业 - 中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业中国大陆集成电路制造业领导者提供多种芯片代工与技术服务总部位于上海在多地设有办事处2023年营业总收入452.50亿元同比 -8.6%2024年Q1 - Q3营业总收入418.79亿元同比+26.53%单三季度环比+14%产能利用率提升至90.4%营收按地区中国区占比86.4% [27][32] - 华虹公司1996年成立经历多次转型主要从事特色IC与功率器件等领域业务是国内少数提供车规级芯片的晶圆代工企业之一2023年营业总收入162.32亿元同比 -3.30%2024年第三季度销售收入37.7亿元（YoY -8.24%QoQ +9.76%）归母净利润3.13亿元（YoY +226.62%QoQ +625.02%）2024年H1营收按地区中国内地及香港占比79.3% [36][39]