行业投资评级 - 投资评级为“优于大市”，维持不变 [2] 核心观点 - 24Q3 上市银行营收同比增速由负转正，归母净利润同比增速为 3.5%，增速环比上升 2.1pct，城商行表现最佳 [4] - 24Q3 息差降幅收窄，不良贷款率整体平稳，核心一级资本充足率回升 [4] 营收与利润表现 - 24Q3 41 家上市银行单季度营业收入同比增速为 0.9%，增速环比由负转正，城商行和国有银行表现最好，分别录得 2.6% 和 1.8% [5] - 24Q3 拨备前利润同比增速为 -0.66%，较 24Q2 降幅缩窄，城商行拨备前利润同比增速最高为 5.5%，连续四个季度保持正增长 [5] - 24Q3 归母净利润同比增速为 3.5%，城商行同比增长 7.8%，表现最好 [5] 存贷款规模与增速 - 24Q3 上市银行贷款总额较 23 年末增长 7.1%，较 23 年同期增速 10.0% 有所下降 [5] - 24Q3 上市银行存款总额较 23 年末增长 4.1%，较 23 年同期增速 10.6% 下降 [5] 息差与负债成本 - 24Q3 单季度净息差环比下降 1bp 至 1.46%，降幅环比收窄 [6] - 24Q3 生息资产收益率环比下降 6bp 至 3.25%，计息负债成本率环比下降 6bp 至 1.92%，负债成本延续改善 [6] 非息收入表现 - 24Q3 非息收入同比增速为 13.1%，24Q2 同比增速为 3.9%，增速环比提升 [6] - 24Q3 非息收入占营业收入比例同比上升 1.69pct 至 27.12%，农商行表现最优，同比提升幅度为 4.86pct [6] 资产质量 - 24Q3 不良贷款率为 1.25%，环比持平，27 家银行不良贷款率连续 2 个季度持平或下降 [7] - 24Q3 拨备覆盖率较 24Q2 小幅下降 2.26pct 至 241.73%，8 家银行拨备覆盖率连续两个季度提升 [7] 核心一级资本充足率 - 24Q3 核心一级资本充足率较 24Q2 回升，上升 17bp 至 11.52%，较 23 年末提升 38bp [7] 费用管控 - 24Q1-3 上市银行管理费用同比增长 0.03%，同比增速进一步收敛，降本增效力度持续加大 [83]