行业投资评级 - 报告对2024年中国新能源乘用车行业销量预期维持在1,200万辆左右，并预期2025年新能源车行业渗透率将在今年基础上继续高速上扬，提供明年的行业增量[10] 报告的核心观点 - 2024年广州车展展示了新能源汽车行业的高端化和智能化趋势，多家车企发布了新车型或主力车型，新能源车占比达到43.7%[5][6] - 报告认为中国新能源车行业趋势与去年类似，年初需求波动较弱，但二季度开始需求逐步走强[10] 2024 北京车展调研 - 2024年广州车展全球首发新车78台，其中跨国公司首发车6台，参展车辆总数达到1,171辆，其中新能源车512辆[5] - 多家车企携新发布的新车型或主力车型亮相，包括小米SU7 Ultra、比亚迪的夏、腾势N9、豹8、零跑B10、小鹏P7+、蔚来乐道L60、理想L6、鸿蒙智行系列等[5] - 展会中参展/观展人气较高，各家的管理层为自家车企站台行为越发突出，广州车展是今年最后一次大型车展，有带动年底冲量的任务，各家车企也会借助本次车展为明年规划布局做铺垫[5] 新能源汽车自主品牌的高端化和智能化 - 中国新能源汽车自主品牌的高端化和智能化仍然是主力趋势，小米带来了小米汽车SU7 Ultra以及纽北原型车，华为联合合作伙伴亮相四届最高端的尊界，高端/高价格端的国内车企展区都有较高人气，智驾方案、激光雷达等依然是各家车企宣发的重中之重[6] - 比亚迪凭借自身体量、多个品牌以及技术布局独占一个展区，比亚迪品牌主力位是广州车展刚刚亮相的"夏"系列和搭载第五代DMi技术海豹系列，"夏"是王朝系列的MPV，而海豹则持续推动海洋系列成长，高端品牌中的仰望U7、腾势Z9、方程豹豹8等继续在高端发力[6] - 零跑首次将B10在国内亮相，这款B级车有望帮助零跑在C级车的基础上进一步扩张销量基础，期待明年有更多B系列车型的发布[6] - 小鹏明显进入到新产品周期，本次主力展示位是近期刚刚发布的P7+，市场看到P7+的订单也有较好的初期数据支撑，同时，小鹏的MONA M3也会在今年剩下2个月以及明年贡献显著的销量增量[7] - 理想今年在战略调整之后，还是以增程的L系列为主，展示车型与上半年的北京车展类似，包括L9876以及MEGA，期待明年理想纯电的上市情况[9] - 蔚来子品牌乐道有单独展位展示9月份新上市的乐道L60，在蔚来主品牌展区，5566和7788的组合，以及换电的独特性都要较好展示[9] - 小米带来的SU7 Ultra以及纽北原型车，是本届广州车展人气最高的展台之一，小米汽车的高势能有望往明年继续延续[9] - 鸿蒙智行展区主要展示了享界和智界的主力车型，也具备较高的人气和关注度，同时，"尊界"字样出现在鸿蒙智能展区中，期待之后的实体车亮相，赛力斯的问界则是单独展区，展示了M9、M7、M5等车型[9]