分组1：报告行业投资评级 - 报告未提及行业投资评级[无相关内容] 分组2：报告的核心观点 - 2024年1 - 9月保险资管业创新型产品总体呈收缩趋势但仍是重要投融资品种未来可布局涉农企业类REITs及绿色投资项目且需关注化债效果和楼市政策效果[37] - 2024年1 - 9月保险资管业创新型产品各品种同比收缩不同产品呈现不同态势且头部效应明显展望2024年全年产品发展有多种态势[39] 分组3：产品运行分析 - 2024年1 - 9月保险资管业创新型产品登记数量与规模收缩债权投资计划为主占比超78%但同比下滑[2] - 2023年中国保险资管业各类创新型产品登记数量和规模同比下降2024年1 - 9月也同比下降其中债权投资计划占比最高但同比减少其他产品占比有增减变化[3] - 2024年1 - 9月债权投资计划登记数量与规模同比下降区域投向浙江占比最高行业投向交通等领先产品信用等级主要为AAA但AA +占比有扩大趋势[5][9] - 2024年1 - 9月资产支持计划登记数量同比增加但规模下滑消费金融及小微贷款为主要基础资产类型保险资管机构将继续发展该业务[10] - 2019年8月 - 2024年9月资产支持计划注册/登记情况包括数量规模基础资产类型等情况其中2024年1 - 9月消费金融及小微贷款类资产占比最高[12][14] - 2024年1 - 9月保险私募基金及股权投资计划登记数量同比下降但规模呈现两极化趋势[21] - 2023 - 2024年1 - 9月保险私募基金和股权投资计划登记数量和规模受多种因素影响呈现不同变化趋势[22] 分组4：机构运行分析 - 2024年1 - 9月安联资管债权投资计划登记数量前列民生通惠资产资产支持计划项目登记数量第一股权投资计划注册规模国寿资产头部效应明显[23] - 2023 - 2024年1 - 9月债权投资计划各机构登记情况不同机构登记数量有差异[23][24] - 截至2024年9月末及2024年1 - 9月资产支持计划受托机构登记项目数量和规模情况不同机构有不同表现[25][28] - 2023 - 2024年1 - 9月股权投资计划各机构登记情况国寿资产占比较大[28] - 2023 - 2024年1 - 9月保险私募基金各机构登记情况不同机构有不同表现[28] 分组5：行业政策梳理 - 地方政府债务化解工作推进一揽子化债政策调整完善新增10万亿债务限额置换地方政府存量隐性债务[29] - 2024年网传134号文及后续相关政策对城投企业境外债置换等有影响[28][29] - 2024年9月150号文对城投退平台名单相关内容进行明确[30] - 2024年11月8日明确新一轮地方债务置换要点[31] - 央行释放稳楼市信号相关政策对房地产市场有影响但仍需关注市场风险[31] - 政府支持涉农企业发行融资工具鼓励绿色转型金融工具保险资管可布局相关投资[34] - 2024年8月5日五部门通知对乡村振兴债券发行等有影响[34] - 2024年10月10日交易商协会通知完善绿色及转型债券相关机制[35] - 2024年7月26日国家发改委通知推动基础设施REITs常态化发行保险资管可探索相关项目[36] 分组6：观察与展望 - 展望全年保险资管创新型产品总体收缩但仍是重要投融资品种保险资管可布局相关投资需关注化债效果和楼市政策效果[37] - 2024年1 - 9月保险资管业创新型产品各品种同比收缩展望2024年全年产品发展有多种态势[39] - 从发展趋势产品类型底层投向信用表现等方面展望2024年保险资管业创新型产品态势[40][41]