信用评级 - 公司主体长期信用等级为AAA，2024年第一期次级公司债券信用等级为AA+，评级展望稳定[4] - 本次评级使用证券公司主体信用评级方法V4.0.202208和相应模型[17] 财务数据 - 2023年公司实现营业收入39.91亿元，净利润14.28亿元，增幅远高于行业平均水平[16] - 2024年上半年公司营业收入及净利润同比下降[16] - 2021 - 2024年1 - 6月公司资产总额分别为926.97亿元、1002.45亿元、1156.42亿元、1173.70亿元[18] - 2021 - 2024年1 - 6月公司营业收入分别为77.57亿元、31.26亿元、39.91亿元、19.82亿元[18] - 2021 - 2024年1 - 6月公司利润总额分别为21.68亿元、8.21亿元、15.41亿元、8.27亿元[18] - 2022 - 2024年1 - 6月公司自有资产负债率分别为63.45%、68.37%、68.31%[18] - 2022 - 2024年1 - 6月公司营业利润率分别为26.38%、38.76%、41.68%[18] - 2023年末长城证券净资本209.41亿元，净资产收益率5.00%，盈利稳定性36.46%[21] - 2023年公司营业收入位列行业第28名，净利润位列行业第25名[32] - 2023年公司证券投资收益位居行业第18名，公允价值变动收益位居行业第19名，股票主承销收入位居行业第20名，财务顾问业务收入位居行业第18名，投资咨询业务收入位居行业第21名[32] 业务数据 - 截至2024年6月末公司在多地拥有111家证券营业部，下设15家分公司[25] - 截至2024年6月末公司控股一级子公司5家，参股基金公司2家[25] - 2021 - 2023年财富管理业务收入占比分别为36.23%、76.43%、58.03%，2024年1 - 6月为53.40%[42] - 2023年公司发行4只券结产品，ETF销量同比增长86%[44] - 2022年公司代理买卖证券业务交易额同比下降16.26%，2023年股票交易额同比下降5.45%，基金交易额同比增长36.96%[45] - 2022年代销金融产品收入同比下降46.46%，2023年同比下降6.39%[46] - 2022年末融资融券余额较上年末下降6.69%，2023年末较上年末增长5.76%[49] - 截至2023年末，公司针对融出资金计提减值准备0.68亿元，计提比例0.29%[49] - 2021 - 2023年末股票质押待回购余额持续下降，2023年末计提减值准备188.53万元，计提比例35.94%[50] - 2021 - 2023年公司投资银行业务收入持续下降[51] - 2021 - 2023年公司投资银行业务收入年均复合下降10.28%，2022年同比降13.25%，2023年同比降7.22%[52] - 2022年公司股权承销次数5次，承销金额同比降47.61%和58.44%，2023年承销次数同比稳定，IPO承销次数和金额均增长[53] - 截至2023年末，公司待发行项目34个，监管在审项目37个[53] - 2021 - 2023年公司证券投资及交易业务收入先降后增，2022年同比降139.17%至 - 4.48亿元，2023年扭亏为盈[56] - 2021 - 2023年末公司证券投资业务规模年均复合增长28.31%，2023年末较上年末增31.64%[56] - 2023年末公司信用债占证券投资债券品种的59.19%，其中AAA级占46.04%，AA + 级占43.44%[56] - 截至2024年6月末，公司证券投资业务规模较上年末增8.90%至619.21亿元[57] - 2021 - 2023年末公司资产管理业务规模年均复合下降49.96%，收入年均复合下降37.32%[60] - 2023年末公司定向资管业务规模占比降至13.21%，主动管理类业务占比为98.67%[60][61] - 截至2024年6月末，公司资产管理业务规模较上年末回升17.87%[61] - 2021 - 2024年6月末，集合资管金额分别为69.02亿元、63.30亿元、41.79亿元、54.95亿元，占比分别为8.44%、10.30%、20.41%、22.77%[62] - 2021 - 2024年6月末，定向资管金额分别为460.35亿元、368.83亿元、27.04亿元、37.76亿元，占比分别为56.30%、60.02%、13.21%、15.65%[62] - 2021 - 2024年6月末，专项资管金额分别为288.26亿元、182.37亿元、135.91亿元、148.62亿元，占比分别为35.26%、29.68%、66.38%、61.59%[62] - 2023年公司实现对联营及合营企业的投资收益6.81亿元[63] - 2023年长城基金营业总收入11.03亿元，同比增长9.26%；净利润2.30亿元，同比增长28.42%[63] - 2023年景顺长城营业总收入38.30亿元，同比下降9.53%；净利润11.75亿元，同比下降14.05%[63] - 2023年宝城期货营业总收入2.81亿元，同比下降68.47%；净利润0.28亿元，同比下降57.76%[64] - 2023年长城长富营业总收入0.44亿元，同比增长240.40%[64] - 2023年长城投资营业总收入0.47亿元，同比增长192.11%[65] 债务情况 - 本期债项发行规模不超过10.00亿元（含），期限5年[12] - 2021年以来公司债务规模先稳后增，且债务主要集中在一年内[16] - 2021－2023年末全部债务规模年均复合增长14.00%，2023年增幅为27.61%[74] - 2024年6月末负债总额877.24亿元，全部债务606.62亿元，较上年末变动不大[72][76][78] - 2024年6月末一年内到期有息债务占比66.23%，存在集中偿付压力[78] 其他 - 截至报告出具日，公司董事会有12名董事，其中独立董事4名[35] - 截至报告出具日，公司监事会有5名监事，其中职工监事2名[35] - 截至报告出具日，公司有高级管理人员7名，包含总裁（兼财务负责人）1名、副总裁5名、首席信息官1名[35] - 公司董事长王军1977年9月生，本科，2023年10月至今任公司董事长[36] - 公司总裁李翔1968年12月生，硕士，2019年4月至今任公司总裁，2020年10月至今任公司财务负责人[36] - 中审众环会计师事务所认为公司于2023年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[38] - 2023年公司绿色投资总额21.23亿元，同比增长35.95%[96] - 2023年公司承销绿色债券4只，债权绿色融资及股权绿色融资项目承销规模共计20.45亿元[96] - 2023年公司纳税总额为6.59亿元，培训总次数160次，培训总人次约5万人次，员工平均培训时长约63小时[97] - 2023年公司公益捐赠602.25万元，各类公益活动参与人员200余人次[97] - 联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续进行跟踪评级，包括定期和不定期跟踪评级[121]