分组1：报告行业投资评级 - 行业投资评级为看好（Overweight）表明行业超越整体市场表现[2] 分组2：报告的核心观点 - 沃尔玛2024年Q3季度业绩强劲各业务部门增长势头好中国区业绩贡献突出利润结构改善山姆会员店发展迅速面对新零售业态挑战预计未来会在电商业务和会员服务方面持续发力提升顾客购物体验[6][73] - 推荐永辉超市、重庆百货、家家悦建议关注沃尔玛[6][73] 分组3：根据相关目录分别进行总结 1.沃尔玛Q3季度业绩强劲，山姆中国保持竞争力 - 24Q3沃尔玛业绩保持强劲推动全年业绩预期上调合并营业收入1695.88亿美元同比增长5.5%净销售额1680.03亿美元同比增长5.4%会员及其他收入15.85亿美元同比增长16.1%各业务部门表现良好[33][31] - 沃尔玛中国区24年Q3季度净销售额49亿美元按固定汇率同比增长17.0%电商业务净销售额同比增长25%经营费率下降销售毛利率上升盈利能力持续提升[38] - 山姆中国商店2023年销售额800亿元左右单店销售额约16.7亿元竞争力强未来发展战略重心为践行天天低价提升会员服务聚焦电商业务[43] - 山姆中国业绩增长依托门店+前置仓模式一小时极速达订单量占电商订单量近70%[47] 2.本周休闲服务行业行情回顾 - 2024年11月18 - 22日商贸零售指数上升2.18%相对于沪深300指数上升4.78pct在申万一级行业里排名第2位社会服务指数下降5.24%相对于沪深300指数下降2.64pct排名第31位[49] - 本周商贸零售行业个股涨跌幅前3为海宁皮城（+52.42%）、大东方（+50.00%）、中成股份（+9.24%）后3为博士眼镜（-25.93%）、科锐国际（-11.56%）、南宁百货（-10.33%）社会服务行业涨幅前3为同程旅行（+7.46%）、凯撒旅业（+2.29%）、大连圣亚（+2.20%）跌幅后3为海昌海洋公园（-30.47%）、呷哺呷哺（-15.84%）、海伦司（-12.83%）[52][55] - 商贸零售行业港股通持股比例前三为六福集团（2.19%）、周生生（1.96%）、周大福（0.90%）社会服务行业为九毛九（23.89%）、呷哺呷哺（17.54%）、海伦司（13.42%）[55] 3.公司公告更新 - 家家悦经核准向家家悦控股集团发行不超过38,934,223股新股发行价10.49元/股中成股份持股5%以上股东权益变动至5%以下[65] - 亚朵酒店2024年第三季度营收18.99亿元同比增长46.7%调整后净利润3.84亿元同比增长41.2%调整后EBITDA5.32亿元同比增长40.0%[66] 4.行业大事回顾 - 快手电商Q3 GMV达3342亿元新商家数量同比增长超30%Temu调整中国大陆/中国香港主体定价规则1688数字营销推广产品升级盒马成都门店数年底将突破30家[67] - 春秋航空10月旅客周转量同比上升16.91%国泰航空10月载客201.4万人次同比增长19.6%2024中国国际旅游交易会在上海开幕首都机场旅客吞吐量突破6000万人次[70] 5.行业重点公司估值 - 给出了阿里巴巴、京东、拼多多等多家公司的股价、市值、EPS等估值数据并计算了各类公司的平均估值[72][73][74]