行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [2] 报告的核心观点 - 交通运输行业在2024年11月18日至2024年11月22日期间表现优于大盘，上证综指下跌1.9%，而交通运输指数下跌1.1% [3] - 航空运输、仓储物流、公交、高速公路、跨境物流等子板块表现较好，而铁路运输、港口、公路货运、航运、快递等子板块表现较差 [3] - 航运数据方面，SCFI指数、BDI指数、BDTI指数和BCTI指数在2024年11月22日均有所变化 [4] - 投资策略方面，航空、快递、航运和公路板块均有不同的投资建议和预期 [5] 根据相关目录分别进行总结 一周市场回顾 [3][33] - 上证综指下跌1.9%，交通运输指数下跌1.1% [3] - 子板块表现：航空运输(+3.9%)、仓储物流(+2.9%)、公交(+1.0%)、高速公路(+0.9%)、跨境物流(+0.2%)、铁路运输(-1.7%)、港口(-2.5%)、公路货运(-2.5%)、航运(-2.7%)、快递(-5.6%) [3] 航运观察 [4][40] - SCFI指数收于2160.08点，环比前一期-4.1% [4] - BDI收于1537点，环比前一周-13.9% [4] - BDTI日度指数收于908点，环比前一周+2.0% [4] - BCTI日度指数收于627点，环比前一周+31.4% [4] 近期热点 [4][49] - 浦东机场花园航站楼设计年容量5000万人次 [4] - 辽宁港口集装箱海铁联运加速 [4] - 吉林布局综合立体化冷链物流网络 [4] 投资建议 [5][52] - 航空板块：春运、暑运旺季国内供给、需求同比19年均大幅增长，国际航班进一步修复，预计24年国际航空出行需求将进一步回暖 [5] - 快递板块：5月顺丰、韵达、圆通、申通分别实现单票收入/同比增速为：15.25元/-6.56%、2.03元/-16.80%、2.23元/-3.89%和2.01元/-9.05% [5] - 航运板块：集运方面，受红海事件影响需求向上，24年供需格局恢复支撑运价回升；油运方面，供需面偏紧，盈利中枢有望持续上移 [5] - 公路板块：2024年前三季度，高速公路板块业绩恢复领先于出行链板块，建议关注高速公路板块的较高防御属性与投资价值 [5] 投资建议 [6][53] - 重点关注春秋航空、海航控股、吉祥航空，建议关注顺丰控股、中国国航、圆通速递、韵达股份 [6]