行业投资评级 - 报告对汽车电子后视镜行业的投资评级为4星评级 [29] 报告的核心观点 - 汽车电子后视镜行业市场规模预计将持续上升 [2] - 汽车电子后视镜的技术趋于成熟,制造成本和搭载价格将趋于下降 [2] 行业定义 - 汽车电子后视镜是通过摄像机与监视器组成的系统来获取规定视野的间接视野装置 [3] - 汽车电子后视镜可增强驾驶员对车辆周围及侧后方的视觉感知,提高驾驶安全性和舒适性 [3] 行业分类 - 电子后视镜行业基于安装位置不同可分为电子内后视镜和电子外后视镜 [4][5] - 电子内后视镜利用高清摄像头捕捉车辆内部的后视景象,并通过显示屏显示 [6] - 电子外后视镜安装在传统后视镜位置,通过高清摄像头捕捉车辆后方的景象,并通过显示屏显示 [6] 行业特征 - 汽车电子后视镜可提高驾驶安全性并降低车辆风阻 [7][8] - 新国标出台为国产汽车电子后视镜提供发展机遇 [9][10] - 汽车电子后视镜在不同车型中的配置率趋于提高 [7][11] 发展历程 - 汽车电子后视镜行业经历了早期探索与技术积累、技术成熟与标准制定、市场应用与车型推广三个阶段 [12][13][14] - 2018年开始,国内外主机厂相继发布搭载电子后视镜的概念车型 [14] 产业链分析 - 汽车电子后视镜行业产业链上游为原材料供应环节,主要原材料包括摄像头模块、显示屏等 [15] - 产业链中游为汽车电子后视镜的生产和制造环节,由国内外众多汽车电子后视镜制造商组成 [15] - 产业链下游由汽车整车制造商组成,包括国内外众多乘用车和商用车整车制造商 [15] 行业规模 - 2021-2023年,汽车电子后视镜行业市场规模由18.44亿人民币增长至23.76亿人民币,年复合增长率13.52% [29] - 预计2024-2028年,行业市场规模将由27.02亿人民币增长至81.24亿人民币,年复合增长率31.68% [29] 政策梳理 - 《关于开展智能网联汽车"车路云一体化"应用试点工作的通知》鼓励试点城市内新销售具备L2级及以上自动驾驶功能的量产车辆搭载C-V2X车载终端 [33] - 《汽车行业稳增长工作方案(2023-2024年)》支持扩大新能源汽车消费,引导企业加快智能座舱、自动驾驶等新技术的创新应用 [35] - 《机动车辆间接视野装置性能和安装要求》新增了"摄像机-监视器系统"的技术要求及试验方法,允许其在车载系统中安装且可取代传统后视镜 [37] - 《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021-2035年)》强调要加速新一代信息技术与交通运输融合,推动自动驾驶、辅助驾驶在道路货运、城市配送、城市公交的推广应用 [39] - 《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出到2025年,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右 [41] 竞争格局 - 中国汽车电子后视镜行业的市场参与者众多,包括国内外厂商 [45] - 汽车电子后视镜头部制造商凭借技术研发优势处于行业领先地位 [45][46] - 伴随汽车电子后视镜产品技术和方案日渐成熟,行业市场竞争趋于激烈 [45][47] 上市公司速览 - 上海韦尔半导体股份有限公司(603501) [48] - 惠州市华阳集团股份有限公司(002906) [48] - 思特威(上海)电子科技股份有限公司(688213) [48] - 宁波华翔电子股份有限公司(002048) [48] - 欧菲光集团股份有限公司(002456) [48]