业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入367,517.88万元，同比下滑6.46%；净利润26,617.73万元，同比下滑23.80%[6][21] - 2024年1 - 9月主营业务收入340,618.37万元，占比92.68%，较上年同期下降7.11%[7] - 2024年1 - 9月零售渠道收入216,932.89万元，占比63.68%，较上年同期下降12.35%[7] - 2024年1 - 9月整体厨柜收入166,171.67万元，占比48.79%，较上年同期下降5.18%；定制衣柜收入150,420.97万元，占比44.16%，较上年同期下降10.22%[7] - 2024年1 - 9月整体厨柜单价5,324.89元/套，较上年同期下降7.00%，销量31.21万套，较上年同期上升1.96%；定制衣柜单价4,340.93元/套，较上年同期下降7.79%，销量34.65万套，较上年同期下降2.64%[9] - 2024年1 - 9月营业成本232,172.12万元，占营业收入比例63.17%；营业毛利135,345.76万元，占营业收入比例36.83%[10] - 2024年1 - 9月期间费用107,318.03万元，占营业收入比例29.20%，较上年同期增长6,181.53万元[15] - 2024年1 - 9月销售费用63,953.42万元，较上年同期增长5,361.48万元，主要系广告装饰费增加4,087.89万元[14][15] - 2024年1 - 9月整体厨柜毛利率41.58%，较上年同期下降2.01个百分点；定制衣柜毛利率37.76%，较上年同期下降1.01个百分点[12] - 2024年1 - 9月净利率7.24%，较上年同期下降1.65个百分点[11] - 同行业可比公司2024年1 - 9月营业收入平均值528,541.03万元，变动率 - 11.16%，净利润平均值65,827.42万元，变动率 - 27.96%[17] - 公司预计2024年全年营业收入559,737.00万元，同比下降8.49%，归母净利润43,524.54万元，同比下降26.86%，扣非后归母净利润39,027.53万元，同比下降28.80%[20] - 2022年度和2023年度公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低）分别为18.46%、17.67%，预计2024年度为11.54%，平均为15.89%[21] 坏账准备 - 公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》评估金融资产信用减值[24] - 单项计提坏账准备判断标准为客户出现破产重整等特征[25] - 确定单项计提比例综合考虑客户多方面因素，比例一般为50% - 100%[26] - 报告期内公司对部分客户单项计提坏账准备[24] - 欧派家居部分工程客户应收款项单项计提比例为67.32%[27] - 索菲亚对恒大应收款项单项计提比例为95%，其他地产公司为52.70%，经销商客户为95.50%[27] - 好莱客对款项收回存重大不确定性应收款项单项计提比例100%，恒大为80%，部分客户为43.55%[27] - 报告期末公司非单项计提客户应收账款余额总计59858.87万元，已计提坏账准备6409.56万元，期后回款19531.25万元，回款比例32.63%[30] - 报告期末公司单项计提客户应收账款余额总计12339.66万元，已计提坏账准备8820.48万元，期后回款839.99万元，回款比例6.81%[30] - 绿地控股应收账款余额20951.14万元，账龄1年以内占比73.47%，已计提坏账准备2240.04万元，期后回款3553.91万元，回款比例16.96%[30] - 阳光城控股应收账款余额5266.55万元，单项计提比例80.00%，已计提坏账准备4216.36万元，期后回款3.41万元，回款比例0.06%[30] - 时代中国控股应收账款余额3578.65万元，单项计提比例50.00%，已计提坏账比例50.61%，期后回款836.58万元，回款比例23.38%[30] - 金科股份应收账款余额1357.92万元，单项计提比例100.00%，已计提坏账准备1357.92万元[30] - 上述客户占单项计提总额74.84%[30] 客户情况 - 2024年1 - 6月绿地控股营业收入1153.27亿元，归母净利润2.10亿元，归母净资产799.30亿元，资产负债率86.63%[32] - 2024年1 - 9月绿地控股实现收入1599.49亿元，扣非后归母净利润4.07亿元，9月末资产负债率86.62%，较年初降1.22个百分点，扣除预收账款的资产负债率82.97%，较年初降1.58个百分点[33] - 截至2024年6月末，公司对绿地控股应收账款（含合同资产）余额20951.14万元，账龄1年以内余额15392.30万元，占比73.47%，期后回款3553.91万元，回款比例16.96%[35] - 2024年1 - 10月公司与绿地控股新增合同签约金额超5000万元[35] - 截至2024年6月末，公司对武汉瑞虹置业应收账款（含合同资产）余额1385.84万元，账龄均在1年以上，截至10月31日无期后回款，已按组合计提坏账准备931.75万元，计提比例67.23%[36] - 2024年1 - 6月保利发展营业收入1392.49亿元，归母净利润74.20亿元，归母净资产2003.73亿元，资产负债率75.31%[32] - 2024年1 - 6月龙湖集团营业收入468.55亿元，归母净利润58.66亿元，归母净资产1575.46亿元，资产负债率65.12%，截至10月末总市值796.88亿元[32] - 2024年1 - 6月华润置地营业收入791.27亿元，归母净利润102.53亿元，归母净资产2665.16亿元，资产负债率67.51%[32] - 2024年1 - 6月中海集团营业收入699.21亿元，归母净利润92.90亿元，归母净资产2290.65亿元，资产负债率58.81%[32] - 2024年1 - 6月美的置业营业收入251.34亿元，归母净利润3.76亿元，归母净资产251.99亿元，资产负债率73.66%，截至10月末总市值43.69亿元[32] - 金地集团2024年1 - 6月由盈转亏，6月末资产负债率68.34%，1年以内应收账款（含合同资产）余额占比62.38%，期后回款比例51.93%[37] - 中骏集团控股2024年1 - 6月亏损，1年以内应收账款（含合同资产）余额占比82.42%，期后回款比例69.50%，皮阿诺对其单项计提比例30.08%，公司未单项计提[37] - 2021 - 2024年6月阳光城营业收入分别为425.26亿元、399.19亿元、477.77亿元和97.85亿元，归母净利润为 - 69.52亿元、 - 125.53亿元、 - 80.69亿元和 - 28.14亿元，2024年6月末资产负债率99.51%[37] - 截至2024年6月末，公司对阳光城控股应收账款（含合同资产）余额5266.55万元，账龄1年以内占比5.55%，期后回款比例0.06%，单项计提比例80%，计提金额4216.36万元[38] - 2021 - 2024年6月时代中国控股营业收入分别为436.35亿元、244.24亿元、210.11亿元和60.91亿元，归母净利润为32.60亿元、 - 99.36亿元、 - 45.07亿元和 - 30.18亿元，2024年6月末资产负债率93.30%[39] - 截至2024年6月末，公司对时代中国控股应收账款（含合同资产）余额3578.65万元，账龄1年以内占比28.94%，期后回款比例23.38%，单项计提比例50%，计提金额1811.09万元[39] - 2021 - 2024年6月金科股份营业收入分别为1123.10亿元、548.62亿元、632.38亿元和160.48亿元，归母净利润为36.01亿元、 - 213.92亿元、 - 87.32亿元和 - 38.01亿元，2024年6月末资产负债率92.13%[42] - 截至2024年6月末，公司对金科股份应收账款（含合同资产）余额1357.92万元，单项计提比例100%，计提金额1357.92万元[42][43] - 截至2024年6月末，公司对宁波炅睿应收账款（含合同资产）余额447.08万元，单项计提比例100%，计提金额447.08万元[43] - 截至2024年6月末，公司对建丰建筑应收账款（含合同资产）余额286.60万元，单项计提比例100%，计提金额447.08万元[43] 政策核查 - 核查公司单项计提坏账准备会计政策是否符合准则和行业惯例[47] - 查阅公司主要客户和单项计提坏账准备客户公开及财务信息，走访访谈部分客户[47] - 获取相关客户账龄结构表、坏账准备计提及期后回款情况，查阅同行业对相关客户应收账款单项计提情况[47] - 了解公司对相关客户催收、诉讼、保全等措施，分析坏账计提比例合理性和充分性[47] - 公司单项计提坏账准备会计政策符合企业会计准则规定，与同行业可比公司无显著差异[49] - 公司对主要客户和单项计提坏账准备客户的坏账准备计提比例合理，计提充分[49] 未来展望 - 公司2024年全年业绩持续大幅下滑风险较小，已在募集说明书中充分提示风险[23]