报告行业投资评级 - 建筑装饰行业投资评级为“看好” [1] 报告的核心观点 - 政治局会议定调转向，重提发挥政府投资带动作用，24年四季度和25年建筑板块投资有望获得弹性，叠加国企改革深化提升，国央企凭借自身优势更具配置价值，重点推荐中国中铁、中国铁建，关注中国交建、中国中冶、中国电建、中国能建、中国化学，国际工程：关注中钢国际、中材国际，国企推荐安徽建工，关注上海建工、四川路桥，地产链复苏回升重点关注华阳国际、深圳瑞捷、志特新材、建发合诚 [1] 根据相关目录分别进行总结 建筑装饰行业市场表现 - 上周建筑行业涨幅+0.81%，跑输上证综指（+1.81%）、深证成指（+1.66%）、中小板（+1.41%）、创业板（+2.23%）、沪深300（+1.32%） [4] - 周涨幅最大的三个子行业分别为装饰幕墙（+6.34%）、设计咨询（+4.79%）、钢结构（+4.44%），对应行业内三个公司：ST广田（+22.04%）、建科院（+24.78%）、富煌钢构（+11.91%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建央企（+23.86%）、设计咨询（+12.88%）、国际工程（+12.74%），对应行业内三个公司：中国交建（+44.18%）、深城交（+195.12%）、中钢国际（+27.12%） [6] - 个股中，周度涨幅前5名为建科院（+24.78%）、ST广田（+22.04%）、创兴资源（+20.98%）、山水比德（+18.73%）、奥雅股份（+18.06%），周度涨幅后5名的是三维化学（-27.65%）、大千生态（-25.81%）、东珠生态（-12.62%）、柯利达（-10.51%）、东方园林（-9.02%） [9] 行业及公司近况 行业主要变化 - 住建部发布《城乡建设领域碳计量核算标准（征求意见稿）》，就城乡建设领域核算对象、核算内容等做出规范要求 [17] - 国家统计局发布数据，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，其中建筑业商务活动指数为49.7%，比上月下降0.7个百分点 [17] 重点公司主要变化 - 中工国际：签署经营合同，总额为1.03亿元，占2023年营业总收入的0.83% [21] - 华电科工：签署重大合同，合同金额3.56亿元，占2023年营业总收入的4.96% [21] - 广东建工：全资子公司中标重大项目，中标金额3.08亿元，占2023年营业总收入的0.38% [22] - 城地香江：子公司签订合同，合同金额19.8亿元，占2023年营业总收入的83.53% [22] - 龙建股份：中标重大项目，总额为3.57亿元，占2023年营业总收入的2.05% [22] - 美芝股份：中选重大项目，总额为0.80亿元，占2023年营业总收入的9.15% [22] - 中国电建：2024年1月至10月累计新签合同额9489.71亿元，同比增长9.38% [22]