报告行业投资评级 - 无相关内容 报告的核心观点 - 2024年11月市场明显冲高回落，市场更多集中在消息刺激的概念板块炒作上，行业轮动很快，但主要聚焦在以AI和芯片为主的科技板块上。月末，市场明显冲高回落，特别是科技和金融等强势板块放量滞涨，卖压比较重。[3] - 2024年11月，商贸零售、综合和计算机等板块领涨，有色金属、煤炭和公用事业等板块则表现较差。同花顺概念板块中，快手概念、拼多多概念和AIGC概念等板块表现较好，中船系、中韩自贸区和同花顺果指数等指数表现较差。[3] - 进入12月，特朗普执政路线将继续逐渐明晰，对美联储降息节奏以及中美贸易政策影响较大，也是国内货币和财政政策对冲考虑的核心要素。十二月，市场在期待重要的国内高层会议以及相应财政和货币政策的落地情况。市场大概率以区间宽幅走势为主，持续性则取决于行业轮动是否顺畅，赚钱效应将主要影响资金交易的活跃程度和主攻方向。[3] 市场表现 - 2024年10月31日至2024年11月30日，上证指数上涨1.42%，沪深300上涨0.66%，中证1000上涨1.18%，创业板综上涨2.08%。[14] - 申万一级公用事业行业下跌2.23%，行业涨幅月排名28/31，跑输上证综指3.65个百分点；申万一级煤炭行业下跌1.13%，行业涨幅月排名26/31，跑输上证综指2.55个百分点。[14] 行业动态 产业链动态 - "疆煤进宁"大武口区公铁联运物流项目启动，对推动"疆煤外运"、落实"疆煤进宁"政策具有重要意义。大武口区凭借其优越的交通枢纽地位和完善的工业配套设施，与新疆哈密国有资产投资经营公司协同合作，促进"疆煤进宁"项目在大武口区落地。[19] - 全国统一电力市场发展"路线图"和"时间表"出炉，到2025年，中国将初步建成全国统一电力市场；到2029年，全面建成全国统一电力市场；到2035年，完善全国统一电力市场。[20] 产业链数据 - 秦皇岛5500大卡动力煤综合交易价格，11月最后一周（11月29日），价格为722元/吨，10月最后一周（10月25日）价格为728元/吨，同比下跌6元/吨。[25] - 焦煤连续合约收盘价，11月最后一个交易日（11月29日）为1102.00元/吨，10月最后一个交易日（10月31日）价格为1119元/吨，同比下跌17.00元/吨；焦炭连续合约收盘价，11月最后一个交易日（11月29日）为1770.00元/吨，10月最后一个交易日（10月31日）为1845.00元/吨，同比下跌了75.00元/吨。[25] 公司动态 公用事业行业 - 申万一级公用事业行业，月涨幅前三个股为长春燃气、山高环能和东方环宇，涨幅分别为48.25%、39.25%和25.66%。月跌幅前三的个股为大众公用、西昌电力和涪陵电力，跌幅分别为-20.72%、-14.36%和-12.71%。[30] 煤炭行业 - 申万一级煤炭行业，月涨幅前三个股为宝泰隆、永泰能源和郑州煤电，涨幅分别为15.95%、13.25%和12.19%。月跌幅前三的个股为山煤国际、新大洲A和新集能源，跌幅分别为-7.23%、-6.68%和-6.53%。[32]