行业投资评级 - 投资评级为“优于大市”，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 英伟达在2024美国超级计算机大会（SC24）上发布GB200 NVL4超级芯片及H200 NVL [10] - GB200 NVL4超级芯片集成了四个通过NVLink连接的Blackwell GPU，并通过NVLink-C2C与两个Grace CPU统一，性能提升2倍，将于2025年下半年上市 [10] - H200 NVL基于Hopper架构，专为低功耗、空气冷却的数据中心设计，内存容量提升1.5倍，带宽提升1.2倍，推理性能提升1.7倍 [11] - 英伟达与富士康合作扩大生产，利用NVIDIA Omniverse平台加速工厂上线速度，预计墨西哥工厂每年可节约成本并减少用电量超过30% [12] - 建议持续关注AI服务器产业链相关标的 [12] 相关研究 - 《电子行业周报（2024/11/18-11/22）》 [4] - 《半导体存储行业周报（24/11/18-11/22）》 [4] - 《显示行业观察：面板周跟踪（11/11-11/15）》 [4]