行情回顾 - 截至2024年11月29日，上证指数上涨0.93%，深证指数上涨1.72%，北证50上涨3.06%，科创50上涨2.41%，创业板指上涨2.50%，中小综指上涨1.38%，恒生指数上涨0.29% [4] - 沪深两市成交额17083亿元 [4] - 申万31个一级行业中，商贸零售（3.49%）、计算机（3.10%）、纺织服饰（2.33%）、机械设备（2.28%）、非银金融（2.12%）涨幅居前 [6] 重点关注 - 策略首席分析师张弛认为12月A股投资策略应期待"春季躁动"，重视科技主题机会 [2] - 机械首席分析师满在朋复盘海外龙头小松的发展历史，认为全球化和产品线迭代扩张是其成功的主旋律 [2] - 医药分析师赵海春点评2024年医保谈判，平均降价63%，38款全球创新药调入 [2] - 医药分析师赵海春研究药明合联，认为XDC创新探索爆发，CRDMO龙头增长强劲 [2] - 计算机首席分析师孟灿点评AI应用行业，认为教育部发文推动中小学AI教育，关注AI教育投资机会 [2] - 计算机首席分析师孟灿点评速腾聚创，认为Q3毛利率环比持续改善，车载L4客户取得定点突破 [2] - 传媒互联网分析师许孟婕点评美团-W，认为业绩超预期，业务协同效应增强 [2] 公司研究 - 电子首席分析师樊志远/公用事业分析师张君昊研究盛剑科技，认为半导体扩产起势，盛剑乘势而上 [2] - 轻工分析师尹新悦点评名创优品，认为海外靓丽、国内同店略承压，期待4Q旺季&IP提振盈利表现 [2] 2025年度投资策略 - 金属材料分析师王钦扬认为战略金属2025年度策略应关注价格价值双牛市 [2] - 电新首席分析师姚遥认为储能行业2025年度策略应关注百舸争流千帆竞，唯有龙头破浪前 [2] - 电新首席分析师姚遥认为光伏2025年度策略应关注底部夯实、右侧渐进，技术迭代破局正当时 [2] - 基础化工首席分析师陈屹认为基础化工行业2025年度策略应关注新周期、新格局、新机遇 [2] - 化妆品首席分析师罗晓婷认为美护行业2025年度策略应关注品牌强化，把握产品生命周期，情绪消费引领市场 [2] - 医药首席分析师袁维认为医药行业2025年度策略应关注2025轻装上阵，反转源于三大机会 [2] - 交运首席分析师郑树明认为交运2025年度策略应关注政策预期向好，布局航空及物流板块 [3] - 传媒互联网分析师许孟婕/马晓婷认为传媒互联网2025年度策略应关注把握α机会，顺势而为 [3] - 公用事业分析师张君昊认为公用环保行业2025年度策略应关注电源侧投资开花结果，与成长风格共振 [3] - 金工首席分析师高智威认为金融工程2025年度策略应关注LLM破局Alpha困境，拥抱Beta大时代 [3] - 军工首席分析师杨晨认为军工行业2025年度策略应关注承前启后关键年份，景气加速可期 [3] - 电新首席分析师姚遥认为电网设备行业2025年策略应关注把握出海、特高压、配用电三条主线 [3] - 电新首席分析师姚遥认为氢能行业2025年度策略应关注奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量 [3] - 食品饮料/农林牧渔首席分析师刘宸倩认为食品饮料行业2025年度报告应关注政策催化预期改善，重视底部配置机会 [3] - 食品饮料/农林牧渔首席分析师刘宸倩认为农林牧渔行业2025年度策略应关注养殖景气度延续，关注后周期改善 [3] - 家电首席分析师王刚认为家电行业2025年度策略应关注精选优质出口龙头，把握内销政策催化 [3] - 社服分析师叶思嘉认为社服2025年度策略应关注把握困境反转弹性+优质龙头持续性 [3] - 纺服分析师杨欣认为纺织品和服装行业2025年度策略应关注写在分歧时，再谈纺服投资价值 [3] - 房地产首席分析师池天惠认为房地产行业2025年度策略应关注穿越漫漫长夜，迎接黎明破晓 [3] - 机械首席分析师满在朋认为机械行业2025年度策略应关注首推自主可控，关注顺周期及出海 [3] - 通信首席分析师张真桢认为通信行业2025年度策略应关注紧抓海外及国内AI发展带来的机遇 [3]