报告行业投资评级 - 中国牛肉酱行业市场规模评级为4星 [30] 报告的核心观点 - 随着健康化膳食理念的持续深入人心，中国牛肉酱行业市场规模预计将稳步扩容，市场规模预计从2019年的47.3亿元增长至2028年的73.6亿元，期间年复合增长率为5% [2] - 从竞争格局上看，中国牛肉酱行业竞争激烈程度或将持续上升，市场份额预计向新锐牛肉酱品牌及头部企业集中 [2] - 展望未来，研发设计符合消费者健康化需求的差异化牛肉酱产品及渠道精耕有望成为牛肉酱生产企业的关键破局点 [2] 行业定义 - 牛肉酱是一种以牛肉为主要食材，以大蒜、香料、辣椒、豆瓣酱等其他调味料为辅材，经过烹饪及加工后制成的调味酱料 [3] - 牛肉酱属于复合调味酱，即以两种或以上调味品作为主要原料，添加或不添加辅料，加工而成的酱状复合调味料，可供佐餐用 [3] - 牛肉酱可以根据不同地区和个人口味进行定制和调整，在中国北方和西南地区，牛肉酱往往具有较强的辛辣味，而在沿海地区或江南一带，牛肉酱的味道则通常更注重咸鲜或微甜 [3] - 应用场景上看，牛肉酱不仅被用于面条、汉堡包、三明治、炸鸡、热狗等食物的配料，也可作为意大利面、米饭等主食的调味酱 [3] 行业分类 - 牛肉酱行业可根据原材料、口味、应用场景和目的等维度进行划分 [5] - 按应用场景划分，牛肉酱广泛应用于家庭餐桌及餐饮业，具体包括香辣牦牛酱、香菇牛肉酱、多味复合牛肉酱三大类型 [5] - 香辣牦牛酱以牦牛肉与辣椒为主要原料，辣味十足，适合追求刺激口感的消费者，具有改善菜肴味道，提升食欲的作用 [8] - 香菇牛肉酱是一种以牛肉和香菇为主要原料的调味酱料，将细碎的牛肉和新鲜的香菇混合，经过精心烹饪和调味，制成口感丰富、风味独特的调味品 [8] - 多味复合牛肉酱是一种多风味、多成分的复合调味酱料，口味层次丰富，适合想要多重口感体验的消费者，多用于提升菜肴复杂度和增加风味 [8] 行业特征 - 复合调味品行业中酱类占比为6.9%，市场饱和度较低 [9] - 中小品牌认知度提升难度较高，消费者在选择牛肉酱时倾向于选择熟悉且信任的品牌，这使得老牌企业在市场竞争中占据先发优势 [12] - 高度依赖配送物流，运输半径小为行业痛点，物流成本变动趋势及其在产品成本中所占比例对于牛肉酱企业而言是关键考量因素之一 [13] 发展历程 - 中国牛肉酱行业的发展主要经历了萌芽阶段、启动阶段、高速发展阶段及震荡阶段四个阶段，现正处于震荡阶段 [14] - 萌芽期（19801990年）：牛肉酱消费主要集中于区域性市场，牛肉酱产品多为小作坊生产，呈现出手工地域化特点 [16] - 启动期（19911999年）：国际复合调味品企业陆续开始进入中国，为中国复合调味品带来了先进的管理方式和营销思路、新颖的产品以及超前的消费理念，促进了中国复合调味品产业的消费升级与快速发展 [17] - 高速发展期（20002019年）：伴随着线上网购及直播电商零售终端的快速拓展，牛肉酱销售渠道呈现多元化趋势，大量企业进入牛肉酱市场，行业竞争加剧，创新产品层出不穷 [18] - 震荡期（2020至今）：受公共卫生事件影响，中国牛肉酱行业正经历剧烈的需求波动，行业同质化竞争问题涌现，部分牛肉酱小品牌面临淘汰风险，健康、功能性食品的兴起也为牛肉酱产品带来新的创新机遇 [19] 产业链分析 - 牛肉酱品类作为复合调味料市场的重要组成部分，其产业链覆盖广泛，从原材料供应到最终消费者，各环节紧密相连，共同推动行业的健康发展 [20] - 上游主要涉及原材料供应，包括牛肉、调味品、包装材料等，供应商多为大型农牧企业，上游重点关注原材料供应稳定性、成本控制以及质量保障 [20] - 中游产业链主要涉及牛肉酱的生产、加工和产品研发，是整个产业链的核心环节，将上游原材料转化为牛肉酱产成品，重点聚焦于产业链定位、技术创新和消费趋势 [20] - 下游产业链涵盖产品销售渠道，主要包括B端餐饮和C端消费者市场 [20] - 上游特征：原料供应价格波动性大，对中下游牛肉产品定价具有重大影响，上游环节牛肉原材料的供应稳定性受牛肉供需结构、供应商产业链地位、天气及畜牧养殖条件等多重因素影响 [20] - 下游特征：线上渠道细分消费场景多元化为牛肉酱行业核心驱动因素，线上火锅等新餐饮零售业态的高速发展及线上电商零售的高度便捷性推动牛肉酱市场快速扩容 [21] 行业规模 - 2019—2023年中国牛肉酱行业市场规模由47.3亿元增长至58.2亿元，期间年复合增长率为5.3%，预计2024—2028年中国牛肉酱行业市场规模将由61.2亿元增长至73.6亿元，期间年复合增长率4.7% [33] - 消费场景多样化，线上渠道兴起，线上渠道迅速兴起，电商平台成为牛肉酱产品的重要分销渠道之一 [33] - 消费者餐饮便捷化，带动牛肉酱产品消费量增加，中国家庭结构变小推动居家餐饮向便捷化方向发展，牛肉酱产品逐渐受消费者青睐 [33] - 行业竞争激烈，市场饱和度较高，受调味品市场存量博弈竞争加剧影响，预计中国牛肉酱行业市场规模将逐步趋于饱和，行业增速将逐步放缓 [34] - 消费者健康意识增强，消费偏好转变，随着消费者健康膳食理念的持续增强，市场对添加剂含量及盐分较高的传统牛肉酱需求可能减少，迫使企业进行牛肉酱产品线调整及创新以迎合新消费趋势 [35] 政策梳理 - GB/T 23586-2022酱卤肉制品质量通则，该政策明确了酱卤肉制品的质量标准要求，涉及产品安全，生产规程，质量控制，以及产品包装标识等方面 [38][40] - 《中华人民共和国食品安全法(2021修订稿)》，政策明确规定了食品生产、经营和质量管理要求，强化了食品生产企业的主体责任，并对食品添加剂、食品标签等作出严格规定 [41][44] - 《"十四五"冷链物流发展规划》，该规划旨在提升中国农产品及食品的冷链物流基础设施建设，确保食品安全并减少损耗，鼓励推动调味品产业冷链运输发展 [45][47] - 《"健康中国2030"规划纲要》，该规划纲要提出促进健康饮食政策目标，鼓励企业开发低盐、低脂、低糖的食品产品，以适应消费者日益增长的健康需求 [48][50] - 《食品安全风险监测管理规定》，该规定提出建立和完善食品安全风险监测与预警系统，及时发现和应对食品生产、流通、销售中的安全风险，确保食品安全问题的预防与控制 [51][53] 竞争格局 - 中国牛肉酱产品生产企业众多，行业集中度低，市场竞争较为激烈，现阶段中国牛肉酱行业企业主要包括两类，一是传统食品生产老牌企业，以海天味业、老干妈、仲景食品等为代表，二是新锐线上牛肉酱品牌，以虎邦、吉香居、饭扫光、川娃子等为代表 [49] - 中国牛肉酱行业呈现出以下梯队情况：第一梯队公司为海天味业、仲景食品、吉香居等；第二梯队公司为饭扫光、川娃子、老干妈等；第三梯队为味聚特、虎邦、菜青虫、鸿兴源等 [49] - 头部企业品牌力强，先发优势明显，中国牛肉酱生产行业由于准入门槛较低且市场前景明朗，近年来大量中小企业涌入该行业，而龙头调味品上市企业仲景食品、海天味业凭借其在行业内的悠久发展积淀，目前已建立起相对较高的品牌护城河 [50] - 调味品线上零售渠道重要程度提升，新锐牛肉酱品牌持续受益，受公共卫生事件影响，下游B端需求疲软及C端需求爆发共同促进复合调味品行业线上渠道渗透率快速提升，新锐牛肉酱品牌实现借力打力快速扩容 [50] - 新锐品牌有望通过深耕渠道实现弯道超车，新锐品牌有望依托渠道赋能实现弯道超车，尽管仲景、海天等复合调味品头部企业拥有品类齐全的产品线、丰富的供应经销商网络以及强大的产品研发能力，但第一梯队企业在牛肉酱细分领域的辐射能力较弱 [51] - 中国牛肉酱市场的存量博弈程度预计将在未来显著加剧，行业集中度或将进一步集中，预计将持续向新锐牛肉酱品牌及传统调味品头部企业集中，缺乏竞争优势的区域小众品牌或将面临加速出清风险 [52]