报告核心观点 - 国新、诚通将发行5000亿专项债，用于重点支持"两重""两新"项目投资 [1] - 央企加杠杆能够承接部分经济增长任务，结合自身战略目标扩大投资 [1] - 市场正处于"强预期，弱现实"的赛点2.0第二阶段，类似23H1的"杠铃策略" [1] 行业配置建议 - 推荐困境反转型板块，包括地产/医药等相关行业 [1] - 12月继续推荐科技板块，建议关注人工智能和机器人 [1] - 风格上，红利资产有望迎来超配时点 [1] 央企信用债指数产品 - 2020年以来中证指数公司针对央企信用债推出了一系列不同久期的信用债指数 [1] - 2024年11月20日，中证指数公司正式发布中证交易所央企信用债指数系列与中证资产支持证券细分指数系列，为市场提供多样化的业绩基准 [1] 央企加杠杆情况 - 2020年以来随着资产规模上升整体有息负债压力有所下降 [19] - 截至2024年6月末，98家央企的平均资产负债率为61.5%左右，具有一定的加杠杆空间 [20] 市场数据 - 上证综指收盘3404.08点，涨1.05% [2] - 沪深300收盘3973.14点，涨1.31% [2] - 中证500收盘5979.2点，涨1.31% [2] 海外市场数据 - 香港恒生收盘19865.85点，涨1.56% [8] - 道琼斯收盘44642.52点，跌0.28% [8] - 纳斯达克收盘19859.77点，涨0.81% [8] 申万行业指数预览 - 农林牧渔总市值97149亿元，市盈率58倍 [9] - 基础化工总市值284899亿元，市盈率44倍 [9] - 钢铁总市值59892亿元，市盈率134倍 [9] 上一交易日行业表现 - 创业板指收盘2267.06点，涨2.05% [10] - 国债指数收盘220.02点，跌0.01% [10] 房地产&建筑建材周观点 - 核心城市土拍回暖，溢价拿地、信心修复 [12] - 11月300城土地供应3.2亿平方米，环比上升150%，成交1.4亿平方米，环比上升24% [12] - 12月房企将保持较强促销力度冲刺业绩，百强及核心城市销售同环比有望延续改善趋势 [12] 食品饮料周报 - 12月进入酒厂"开门红"政策释放密集期，部分酒企主动放慢"开门红"节奏 [15] - 汾酒召开经销商大会，提出稳定压倒一切 [15] - 当前中证白酒PE-TTM为20X，10年市盈率分位数仅为13.79%，处于合理偏低水位 [15] 国防军工周报 - 信息支援部队属我军全新打造的战略性兵种，旨在坚持信息主导、联合制胜 [16] - 信息能力作为战斗力形成中"牵一发而动全身"的主导性因素，已成为体系作战能力生成的关键所在 [16] - 建设现代化信息支援部队有望进一步深化我军信息化进程，对电子对抗、军工数据链等具体技术领域或具重要牵引作用 [16] 新兴产业周报 - 2024年1-10月，中国卷烟出口量增长，东南亚已成为第三大电子烟市场 [17] - 英美烟草推出全新GloHilo设备，市场反应积极 [17] - 马来西亚已经连续两个月位列中国电子烟出口目的国第五，10月中国对马来西亚电子烟出口额近3800万美元 [17] 建筑装饰周报 - 专项债审批权限下放至省级提升资金使用效率，专项债下发节奏加快 [18] - 试点地区将涵盖中国GDP排名前六的省份，包括广东、江苏、山东、浙江、河南、四川，以及五个计划单列市：深圳、大连、宁波、青岛、厦门以及雄安新区 [18] - 12月5日，32个省份、直辖市及计划单列市公告发行再融资专项债置换存量隐性债务，合计发行总额达19953.0亿元，额度即将发满 [18]