公司投资评级 - 买入/维持 [1] 报告的核心观点 - 24Q3表现超预期，新品类放量有望带来业绩弹性 [1] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通(亿股): 1.42/1.42 - 总市值/流通(亿元): 28.84/28.84 - 12个月内最高/最低价(元): 28.3/13.18 [1] 财务表现 - 2024Q3公司收入1.9亿元，同比增长34.9% - 归母净利润0.62亿元，同比增长372% - 扣非净利润0.27亿元，同比增长44.5% - 毛利率29.3%，同比-0.93pct - 销售/管理/研发/财务费用率分别为2.6%/8.1%/4.5%/1.1%，同比-1.1/-1.7/-1.2/+1.5pct - 归母净利率32.6%，同比+23pct [1] 业务发展 - 核心主业稳健复苏，海外子公司产能释放贡献增长 - 新品类如保温箱、水上用品等增速亮眼，持续贡献增量 - 合作新能源汽车市场，拓展"汽车露营"生活方式 [1] 盈利预测 - 预计2024/25/26年归母净利润分别为1.81/2.30/2.76亿元 - 对应PE分别为16/13/11倍 [1] 行业前景 - 户外运动细分赛道快速增长，TPU替代PVC产品的渗透率提升 - 户外运动行业处于快速发展期，细分产品如水上用品、浆板等增速较快 [1]