公司概况 - 国联证券A股代码601456，H股代码01456，分别在上海和香港交易所上市[1] 交易方案 - 国联证券拟发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集不超20亿配套资金[17][47] - 募集配套资金认购方不超35名特定投资者，发行股份不超2.5亿股[2][47] - 交易价格（不含配套资金）为2949180.57万元，发行价除息调整为11.17元/股[34][44] - 发行股份数量为264026.91万股，占发行后总股本比例48.25%（不考虑配套融资）[44] 标的资产调整 - 2024年5月民生证券回购及无偿收回10958303股并减资，总股本变为11372878460股[24] - 原交易对方泛海控股退出，调整后标的为民生证券99.26%股份[25][27] 股东权益 - 交易前国联集团持股19.21%，交易后为24.77%，控制权未变[55][57] - 交易后其他A股股东持股比例由35.77%降至18.51%[57] 业绩数据 - 2024年1 - 9月民生证券营收223180.69万元，净利润49772.45万元，同比下降[73] - 2024年1 - 9月民生证券投行业务手续费净收入同比降130349.23万元[75] - 2024年1 - 3月交易后资产总额16528666.75万元，变动率77.29%[52] - 2023年交易后营业收入671191.72万元，变动率127.10%[52] 行业背景 - 2023年10月金融供给侧改革重点由扩增量转为优存量、控增量[120] - 2024年3月证监会支持头部券商通过并购重组做优做强[123] 交易影响 - 交易完成后公司主营业务不变，业务布局更合理，实力将提升[50] 审批进展 - 交易已获控股股东等批准及联交所认可，尚需证监会等核准[58][60] 风险提示 - 民生证券业绩可能受资本市场波动、行业竞争、监管政策等影响[109][110][112] 股份锁定 - 国联集团等交易对方认购股份有不同期限锁定期[45][159]