行业投资评级 - 行业评级为看好，预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上[4] 报告的核心观点 - 迈威尔科技FY25Q3财报显示，数据中心业务收入接近翻倍增长，业绩超预期[1] - 公司与AWS达成5年合作协议，涵盖数据中心定制AI业务、光模块DSP业务等[1] - FY25Q4指引收入环比增长19%，2026财年AI业务收入指引为25亿美元[1] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 公司于2024年12月04日发布2025财年三季度财报，三季度单季度实现营业收入15.16亿美元，同比增长6.87%；non-GAAP每股盈利0.43美元[1] 业务表现 - 数据中心业务FY25Q3营业收入为11.01亿美元，同比增速为98.11%，环比增速为24.99%，主要来自亚马逊及其他云服务商定制AI芯片需求增长[1] - 企业网络、运营商基础设施、消费、汽车及工业FY25Q3营业收入分别为1.51、8.47、9.65、8.29亿美元，同比增速分别为-44.34%、-73.24%、-22.16%，环比增速分别为0%、10.39%、8.55%、8.79%[1] 战略合作 - 公司与AWS达成5年合作协议，涵盖数据中心定制AI业务、光模块DSP业务、PCIe Retimer业务、数据中心互联光模块业务、以太网交换机芯片业务等[1] 未来指引 - FY25Q4指引合并营收为18亿美元上下浮动5%，中值环比增长19%，GAAP毛利率50%，non-GAAP毛利率60%，non-GAAP每股盈利为0.54-0.64美元[1] - 2026财年AI业务收入指引为25亿美元[1]