报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2024年1 - 11月，198家中企全球市场IPO，数量及金额连续三年下降，港交所主板IPO数量与金额双居首位，A股上市首日表现佳 [27][33] - 共112家有VC/PE背景中企上市，VC/PE机构IPO渗透率56.57%，中金资本参投11家IPO战绩夺魁，汽车交通行业账面退出回报最高，港交所主板账面退出回报居首位 [6][13] 根据相关目录分别进行总结 中国企业IPO退出分析 - 2024年1 - 11月，112家有VC/PE背景中企上市，VC/PE机构IPO渗透率56.57%，账面退出回报1554.77亿元 [13][15] - 汽车交通、电子信息、医疗健康行业账面退出回报超300亿，位列前三；医疗健康行业VC/PE渗透率82.35%最高；先进制造行业账面回报倍数8.18倍，高于其他行业 [15] - 上交所科创板、纳斯达克全球精选市场、纽交所VC/PE渗透率均为100%最高；港交所主板账面退出回报976.07亿元领先，账面退出回报TOP10企业有7家来自该板块；纳斯达克全球市场账面回报倍数7.18倍最高 [21] 中国企业IPO分市场分析 - 2024年1 - 11月，198家中企在A股、港股、美股成功IPO，募资1312亿元；IPO募资金额TOP5为美的集团、顺丰控股、地平线机器人、华润饮料、极氪；集中行业为消费、电子信息等；集中地域为广东、浙江等 [31] - 全球中企IPO发行连续三年下降，2024年1 - 11月IPO数量同比降47.48%，募资金额同比降65.06%，2 - 8月募资金额低位波动小，9 - 11月因大额首发上市翘尾 [33] - 港交所主板IPO数量与募资金额双居首位，45%中企在A股IPO，港交所主板IPO企业55家、纳斯达克资本市场40家分居前两位，港交所主板募资金额640.39亿元、深交所创业板207.82亿元最大；与2023年1 - 11月比，A股IPO数量降近七成、募资金额降超八成，港股、美股IPO数量与募资金额均上涨，港股募资额涨幅超1倍最大 [38] - A股IPO首日表现佳，涨幅TOP10企业全来自A股，创业板6家；跌幅TOP10企业中，港交所有6家，纳斯达克有4家；198家IPO企业中43家首日破发，破发率21.72%，红四方首日涨幅19.17倍最大，65家企业首日涨幅超1倍，10家超4倍，4家超10倍 [43] - A股IPO创十年新低，2024年1 - 11月89家企业IPO，数量同比降69.52%，募资金额576亿元，同比降82.98%；A股募资金额TOP10中，上交所占9席，科创板占5席，电子信息行业占半数；2024年发布多项政策推动资本市场建设 [48] - 港股IPO涵盖传统消费与新质生产力，2024年1 - 11月57家企业IPO，数量同比涨5.56%，募资金额642亿元，同比涨100.39%，数量创十年新低；美的集团首发募资282亿元为今年截至11月底最大，也是港股近三年之最；港股募资金额TOP10既有传统消费品牌，也有新质生产力企业，前4家企业募资金额均超40亿元 [52] - 美股中企IPO数量创新高，2024年1 - 11月52家中企IPO，数量同比涨67.74%，募资金额94亿元，同比涨84.46%，数量创十年新高，但募资金额与历史高位差距大；美股募资金额TOP10中前3位涉及自动驾驶业务，6家企业通过SPAC方式登陆美股 [55] 中国企业IPO分行业及地域分析 - 半导体领域IPO数量最多，2024年1 - 11月电子信息、先进制造行业IPO数量居前两位，分别为38家、34家；消费行业募资金额385.18亿元居首位，电子信息、先进制造行业分列二、三位；细分领域中半导体领域20家企业上市数量最多，新能源、交通出行领域各6家 [63] - 消费行业IPO募资金额同比上涨近两倍，2024年1 - 11月电子信息等主要行业IPO数量同比下降，先进制造行业降幅最小为8%；消费行业募资金额上涨1.92倍，物流运输行业上涨19%，其他行业募资同比大幅下降；消费行业平均募资金额22.66亿元最高，受美的集团影响，汽车交通、物流运输行业平均募资金额同比回升 [69] - 广东IPO数量与募资金额双居首位，2024年1 - 11月广东、江苏IPO数量居前两位，分别为43家、26家；广东募资金额563亿元居首位，浙江、北京分列二、三位；重点地区以电子信息、先进制造为代表的新质生产力与地区发展协同 [71] - 江苏、上海项目平均募资额降幅最大，2024年1 - 11月广东IPO数量、募资金额、项目平均募资金额均居首位；除四川地区IPO数量同比持平、广东地区项目平均金额同比上涨外，其他主要地区IPO数量、募资金额、项目平均金额均下滑，山东地区IPO数量和募资金额降幅最大，江苏、上海项目平均金额降幅最大为58% [75] 中国企业十大热门IPO - 2024年1 - 11月仅美的集团募资金额超百亿，TOP10中企募资金额占全部中企的43.32%；当日市值TOP10中企有4家属于汽车交通行业，美的集团、顺丰控股首日市值超千亿 [78] 政策热点回顾 - 2024年发布多项政策，涉及优化融券机制、加强上市公司监管、推动北交所上市公司质量提升、严格执行退市制度、促进创业投资高质量发展、深化科创板改革、支持股票市场稳定发展、深化上市公司并购重组市场改革、推动中长期资金入市等方面 [99][100][102]