核心观点 - 2025年，人形机器人量产迎来0-1节点，特斯拉等龙头公司引领行业发展，关注机器人产业链中的高ASP和高壁垒赛道，如灵巧手、丝杠等[10] - 2025年医药板块最大投资机会将围绕创新药和仿创药的高景气度投资机会，以及器械、中药、药店等领域的个股见底反弹机会[13] - 2025年机械行业看好人形机器人、科学仪器与船舶，英伟达有望助力机器人软件加速突破[12] - 2025年电子行业看好苹果链、AI驱动及自主可控产业链，AI大模型带动硬件创新和产业链价值量提升[15] - 2025年计算机行业看好国产替代和AI落地，科技自立自强成为核心方向[16] - 2025年汽车行业Robo+赛道将重塑产业链，高阶智驾渗透率爆发，人形机器人迎来0-1突破[17] - 2025年新能源汽车行业周期触底反转，龙头公司和技术变革将是主基调[19] - 2025年风电行业需求高增明确，看好整机、两海、大兆瓦三条弹性主线[20] - 2025年保险行业拥抱产品转型，重塑行业发展逻辑，预计NBV有望实现双位数增长[21] - 2025年可选消费行业内需草木又逢春，出海扬帆刚启航，财政补贴和海外政策影响全年节奏[22] - 2025年A股投资策略报告：沧海行舟，寻找结构性景气机会，推荐科技、高端制造、军工等行业[23] - 2025年基本金属行业供改红利兑现，铝业长牛可期，铜矿偏紧支撑铜价上行[24] - 2025年战略金属行业价格价值双牛市，稀土、锑、锡等战略金属有望迎来业绩估值双升[26] - 2025年储能行业百舸争流千帆竞，龙头破浪前，预计全球新增装机261GWh，同比增长41%[27] - 2025年光伏行业底部夯实，右侧渐进，技术迭代破局正当时，预计25Q2迎来盈利拐点[28] - 2025年基础化工行业新周期、新格局、新机遇，成长为先，周期接力，龙头企业竞争优势持续稳固[29] - 2025年美护行业品牌强化，情绪消费引领市场，逐“新”、逐“异”、逐“强”成为投资主线[30] - 2025年医药行业轻装上阵，反转源于三大机会：创新出海、需求复苏、政策预期反转[31] - 2025年交运行业政策预期向好，布局航空及物流板块，供需拐点降至，格局向好[32] - 2025年传媒互联网行业把握α机会，顺势而为，看好互联网龙头、内容板块、AI应用落地及IP衍生品市场[33] - 2025年公用环保行业电源侧投资开花结果，与成长风格共振，关注新能源与环保的装机/估值弹性[34] - 2025年金融工程行业LLM破局Alpha困境，拥抱Beta大时代，交互式多模态大语言模型将成为主流[35] - 2025年军工行业承前启后关键年份，景气加速可期，看好主战装备和新质生产力方向[36] - 2025年电网设备行业把握出海、特高压、配用电三条主线，特高压亟待加速，出海延续增长态势[38] - 2025年氢能行业奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量，政策驱动与新商业模式闭环有望形成[39] - 2025年食品饮料行业政策催化预期改善，重视底部配置机会，白酒板块静候需求曳引再进攻[40] - 2025年农林牧渔行业养殖景气度延续，关注后周期改善，生猪周期延续性有望加长[41] - 2025年家电行业精选优质出口龙头，把握内销政策催化，以旧换新政策加码，外销需求改善[42] - 2025年社服行业把握困境反转弹性+优质龙头持续性，酒店、餐饮等顺周期板块有望反转[44] - 2025年纺织品和服装行业重视运动与男装赛道，优选低估值、高成长性标的[45] - 2025年房地产行业穿越漫漫长夜，迎接黎明破晓，基本面降幅有望改善，龙头强者恒强[46] - 2025年机械行业首推自主可控，关注顺周期及出海，大国博弈下自主可控+稳内需+国际化是核心方向[47] - 2025年通信行业紧抓海外及国内AI发展带来的机遇，光模块、服务器等细分行业2025年仍有较大成长空间[48] 行情回顾 - 2024年12月12日，上证指数上涨0.85%，深证成指上涨1.00%，北证50下跌1.31%，科创50上涨0.37%，创业板指上涨1.35%，中小综指上涨1.02%，恒生指数上涨1.2%[3][6] - 年初至今，上证指数涨跌幅为16.36%，深证成指涨跌幅为15.04%，北证50涨跌幅为13.84%，科创50涨跌幅为18.65%，创业板指涨跌幅为21.19%，中小综指涨跌幅为11.56%，恒生指数涨跌幅为19.65%[3] 板块表现 - 2024年12月12日，申万31个一级行业中，商贸零售（4.08%）、食品饮料（2.34%）、综合（2.34%）、美容护理（2.23%）、轻工制造（2.10%）涨幅居前；钢铁（-0.77%）、煤炭（-0.55%）下跌[8][9] 重点关注 - 汽车及汽车零部件行业：人形机器人0-1节点来临，关注机器人产业链[2] - 机械行业：看好人形机器人、科学仪器与船舶[2] - 医药行业：医药政策暖风先到，创新出海进展，业绩反转机会[2] - 2025年度投资策略：人形机器人0-1放量在即，华为加码助力国产链崛起[4] - 电子行业2025年度策略：看好苹果链、AI驱动及自主可控产业链[4] - 计算机行业2025年度策略：科技自立自强，看好国产替代、AI落地[4] - 汽车行业Robo+2025年投资策略：高阶智驾渗透率爆发，机器人迎0-1突破[4] - 新能源汽车2025年度策略：周期触底反转，龙头公司和技术变革将是主基调[4] - 风电2025年策略：需求高增明确，看好整机、两海、大兆瓦三条弹性主线[4] - 保险2025年度策略报告：拥抱产品转型，重塑行业发展逻辑[4] - 可选消费年度策略：内需草木又逢春，出海扬帆刚启航[4] - 策略2025A股投资策略报告：沧海行舟[4] - 基本金属2025年度策略：供改红利兑现，铝业长牛可期[4] - 战略金属2025年度策略：价格价值双牛市，百般红紫斗芳菲[4] - 储能行业2025年度策略：百舸争流千帆竞，唯有龙头破浪前[4] - 光伏2025年度策略：底部夯实、右侧渐进，技术迭代破局正当时[4] - 基础化工行业2025年度策略：新周期、新格局、新机遇——成长为先，周期接力[4] - 美护行业2025年度策略：品牌强化，把握产品生命周期，情绪消费引领市场[5] - 医药行业2025年度策略：2025轻装上阵，反转源于三大机会[5] - 交运2025年度策略：政策预期向好，布局航空及物流板块[5] - 传媒互联网2025年度策略：把握α机会，顺势而为[5] - 公用环保行业2025年度策略：电源侧投资开花结果，与成长风格共振[5] - 金融工程2025年度策略：LLM破局Alpha困境，拥抱Beta大时代[5] - 军工行业2025年度策略：承前启后关键年份，景气加速可期[5] - 电网设备行业2025年策略：把握出海、特高压、配用电三条主线[5] - 氢能行业2025年度策略：奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量[5] - 食品饮料行业2025年度报告：政策催化预期改善，重视底部配置机会[5] - 农林牧渔行业2025年度策略：养殖景气度延续，关注后周期改善[5] - 家电行业2025年度策略：精选优质出口龙头，把握内销政策催化[5] - 社服2025年度策略：把握困境反转弹性+优质龙头持续性[5] - 纺织品和服装行业2025年度策略：写在分歧时，再谈纺服投资价值[5] - 房地产行业2025年度策略：穿越漫漫长夜，迎接黎明破晓[5] - 机械行业2025年度策略：首推自主可控，关注顺周期及出海[5] - 通信行业2025年度策略：紧抓海外及国内AI发展带来的机遇[5]