报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年1 - 11月中国VC/PE市场募资、投资、退出均面临挑战，募资市场腰斩，投资交易降温，IPO退出回报率回落，但也存在并购基金热门、部分行业投资逆势上扬等亮点 [5][37][78] 根据相关目录分别进行总结 VC/PE市场募资分析 - 2024年1 - 11月新设基金数量4173支，同比降45%，认缴规模2983.9亿美元，同比降46%，单支基金募资均值7150.59万美元，同比降1%，参与募资机构数量2502家，较去年同期3835家减少超三成 [6] - 浙江省新设基金数量领跑，2024年1 - 11月新设702支，同比降50%，募集规模299.88亿美元，同比降39%；北京市基金规模突出，募集规模788亿美元，同比升289%，新设基金108支，同比降8% [12][15] - 嘉兴市新设基金数量多，2024年1 - 11月新设271支，同比降54%，募集规模63.12亿美元，同比降45%；深圳市募集规模升幅大，2024年1 - 11月募集规模112.41亿美元，同比升32%，新设基金168支，同比降57% [18][21] - 2024年并购基金成热门，9月末“并购六条”发布，多地政府助力，大量GP设并购基金，如中法并购基金（三期）等 [24] - 2024年1 - 11月重点新设基金多为国资背景产业投资基金，聚焦集成电路、人工智能等活跃赛道，如国家集成电路大基金三期等 [27][29] - 2024年1 - 11月完成募集人民币基金重点案例有红杉中国人民币七期科创基金等；外币基金重点案例有CVC资本亚洲第六期PE基金等 [31][35] VC/PE市场投资分析 - 2024年1 - 11月投资数量7678起，同比减8%，投资案例规模1274亿美元，同比减8%，投资均值处于近年低值，资金汇集在热门赛道和项目 [38][40] - 广东融资数量突出，2024年1 - 11月获投案例1259起，交易规模超160亿美元；上海吸金能力强，交易规模累计超166亿美元 [41] - 2024年1 - 11月“TOP250”旗下629个投资主体参与投资，同比减7.2%，占市场总投资主体7%，参与2190笔投资交易，占29%，投资总规模432亿美元，占34%，活跃度处历史低位 [44] - 2024年1 - 11月电子信息行业投资数量2341起，交易规模380.77亿美元，市场占比均约30%，半导体领域项目获投954起，投资规模162.75亿美元，占12% - 13% [49] - 2024年1 - 11月体育行业投资同比增幅65%最突出，体育用品领域融资交易为主，涉及交易10起，规模6.31亿美元 [52] - 2024年1 - 11月半导体领域交易数量及规模大幅领先，生物医药、人工智能等领域次之 [54] - 2024年1 - 11月VC市场投资活跃，投资数量占比77%，同比小幅上升，投资规模占比60%，同比升7%，投资均值1291万美元，小幅下滑 [59] - 2024年1 - 11月早期投资数量1709起，同比大幅增加，占比26.9%持平，A轮交易数量2982起领先，交易规模383.46亿美元，较去年同期小幅增加 [69] - 2024年1 - 11月重点融资案例有大连新达盟、智己汽车等项目 [76] VC/PE市场IPO退出分析 - 2024年1 - 11月198家中企IPO上市，112家有VC/PE机构背景，渗透率57%，退出回报率361%，境外IPO占比降至9% [79]