行业投资评级 - 行业投资评级为中性/下调 [1] 报告的核心观点 - 基本金属价格震荡回落，静待内需验证 [1][6][11][16] 有色金属板块行情回顾 - 本周沪深300指数下跌1.01%，报3933点；上证指数下跌0.36%，报3392点；SW有色金属行业指数下跌1.01%，报3933点。在A股申万一级行业中，有色金属行业指数排名第23 [22] - 在有色金属二级行业中，贵金属、工业金属、小金属、金属新材料、能源金属周涨幅分别为+1%、+0%、-2%、-2%、-3% [24] - 本周有色金属行业中，涨幅前五为羿通新材、国城矿业、金田股份、图南股份、和胜股份，幅度分别为+15%、+14%、+12%、+12%、+12%；跌幅前五为银河磁体、豪美新材、云南锗业、大地熊、英洛华，幅度分别为-14%、-10%、-9%、-8%、-7% [30] 基本金属 - 铜：本周LME铜价下跌0.40%至9057美元/吨，国内铜现货价上涨0.23%至74693元/吨；LME铜库存增加1.12%至27.28万吨，Comex铜库存增加1.19%至8.53万吨，SHFE铜库存减少13.50%至8.46万吨；铜精矿TC平均价为9.22美元/吨，较上周变动-1.23美元/吨 [39][40] - 铝：本周LME铝价上涨0.29%至2615美元/吨，国内铝现货价下跌1.25%至20327元/吨；LME铝库存减少1.40%至67.50万吨，Comex铝库存增加0.58%至3.00万吨，SHFE铝库存减少4.40%至21.45万吨 [45][49] - 锌：本周LME锌价上涨0.57%至3090美元/吨，国内锌现货价下跌0.37%至25920元/吨；LME锌库存减少3.71%至26.85万吨，Comex锌库存保持不变，SHFE锌库存减少4.37%至5.07万吨 [55][59] - 铅：本周LME铅价下跌2.56%至2014美元/吨，国内铅现货价下跌1.29%至17244元/吨；LME铅库存减少3.91%至26.08万吨，Comex铅库存保持不变，SHFE铅库存增加8.25%至5.23万吨 [61][65] - 锡：本周LME锡价下跌0.19%至29025美元/吨，国内锡现货价上涨1.95%至248388元/吨；LME锡库存减少1.06%至0.47万吨，SHFE锡库存增加1.00%至0.70万吨 [67][71] - 镍：本周LME镍价下跌0.91%至15850美元/吨，国内镍现货价上涨2.63%至130642元/吨；LME镍库存减少0.45%至16.45万吨，SHFE镍库存增加1.74%至3.47万吨 [73][76] 贵金属 - 本周Comex黄金价格上涨1.92%至2945美元/盎司，国内黄金现货价上涨1.29%至624元/克；Comex白银价格上涨0.11%至34.26美元/盎司，国内白银现货价上涨0.27%至7834元/千克 [78][82] 能源金属 - 锂：本周电池级碳酸锂价格下跌0.65%至76400元/吨，电池级氢氧化锂价格上涨0.31%至69249元/吨，磷酸铁锂价格保持不变 [89][90] - 钴：本周电解钴价格保持不变，四氧化三钴价格保持不变，金属钴价格保持不变，硫酸钴价格下跌1.87%至26250元/吨 [95][96] 重点标的 - 推荐公司及评级：紫金矿业（买入）、洛阳钼业（买入）、云铝股份（买入）、锡业股份（买入） [1][101]