公司投资评级 - 建议谨慎申购 [2] 报告的核心观点 - 佑驾创新是中国智能驾驶及智能座舱解决方案供货商,提供定制化L0级至L2+级智能驾驶解决方案,累计为35家汽车原设备制造商(整车厂)进行量产 [2] - 汽车智能化解决方案行业正经历快速发展,智能驾驶解决方案和智能座舱解决方案是两个关键领域 [2] - 公司凭借自研能力和先进的智能量产能力,在行业内确立了优势,有望进一步扩大市场份额,实现持续增长 [2] 佑驾创新招股详情 - 名称及代码:佑驾创新(2431.HK) [2] - 保荐人:中信证券、中金公司 [2] - 上市日期:2024年12月27日(周五) [2] - 招股价格:17-20.2港元 [2] - 集资额:6.66亿港元(中位数计算,扣除包销费用和全球发售有关的估计费用) [2] - 每手股数:200股 [2] - 入场费:4081港元 [2] - 招股日期:2024年12月17日-2024年12月20日 [2] - 国元证券认购截止日期:2024年12月19日 [2] - 招股总数:39.19百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定) [2] - 国际配售:35.271百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定),约占90% [2] - 公开发售:3.919百万股(可予调整及视乎超额配售权的行使情况而定),约占10% [2] 行业数据 - 全球智能驾驶解决方案市场规模从2019年的1,071亿元增长到2023年的2,687亿元,复合年增长率为25.9%,预计到2028年将达到5,609亿元,2024年至2028年的复合年增长率为13.7% [2] - 智能座舱解决方案的全球市场规模从2019年的1,302亿元增长到2023年的3,213亿元,复合年增长率为25.3%,预计到2028年将达到7,694亿元,2024年至2028年的复合年增长率为17.0% [2] - 公司在智能驾驶解决方案领域排名第七,在中国新兴科技公司中排名第四,市场占有率0.6% [2] 公司财务数据 - 2021年至2023年以及2024年上半年,公司营收分别为1.75亿元、2.79亿元、4.76亿元、2.37亿元人民币;毛利率分别为9.7%、12.0%、14.3%、14.1%;期内亏损分别约为1.40亿元、2.21亿元、2.07亿元、1.12亿元 [2] - 按招股价计算,公司上市估值约67.9~80.6亿港元,约相当于2023年15倍PS,处于行业中游位置 [2]
IPO申购指南:佑驾创新
国元国际控股·2024-12-17 20:48