行业投资评级 - 报告对行业投资评级未明确提及，但强调了能源资源稀缺性及跨部门优先分配的重要性 [26][27][28] 核心观点 - 报告核心观点是能源资源在向可持续交通转型过程中将面临稀缺性，需通过跨部门优先分配（“merit order”）来最大化减排效果 [26][27][28] - 直接电气化是最高效且成本最低的脱碳方式，应优先应用于道路和铁路运输 [28][29] - 氢能应优先用于现有需求较高的工业部门，如化肥和化工行业，而非道路运输 [28][29] - 可持续生物能源应优先用于难以脱碳的运输模式，如长途航空和海运 [28][29] - 合成燃料（e-fuels）应仅用于没有更便宜或更高效脱碳选择的部门 [28][29] 关键能源资源 可再生能源电力 - 可再生能源电力是脱碳经济的支柱，需求将从2022年的29 PWh增长至2050年的77 PWh [57][58] - 太阳能和风能是成本最低的可再生能源，预计到2050年将分别增长20倍和10倍 [57][58] - 可再生能源电力的部署速度接近满足气候目标的需求，但需维持近年来的高增长率 [58][60] 氢能 - 当前氢能生产99.3%依赖化石燃料，绿色氢能供应几乎为零，需大幅提升至65 Mt以满足IEA的净零排放目标 [63][64][68] - 绿色氢能项目进展缓慢，仅有4%的已宣布项目获得最终投资决策（FID） [68] - 氢能在道路运输中的应用效率较低，应优先用于工业部门，如钢铁和化工 [28][29][64] 生物能源 - 全球生物能源使用量为67 EJ，其中液体和气体生物燃料仅占5 EJ [90] - 可持续生物能源供应有限，预计2050年供应量为60-313 EJ，需优先用于难以脱碳的部门，如航空和工业高温热应用 [90][93][95] - 生物燃料的可持续性面临挑战，需避免与粮食生产竞争并确保土壤健康 [90][93] 合成燃料与碳捕集技术 - 合成燃料（e-fuels）生产高度依赖电解氢，技术成熟度低，当前供应量极小 [107][108] - 碳捕集技术（DAC）在早期阶段，全球捕集能力仅为0.01 Mt CO2/年，未来需求不确定 [123] - 合成燃料应优先用于航空和海运等难以脱碳的部门 [107][108] 跨部门优先分配（Merit Order） - 优先分配稀缺能源资源以最大化减排效果，基于技术兼容性、减排成本和支付意愿 [125][126][127] - 直接电气化应优先用于道路和铁路运输，因其能效高且成本低 [177][178] - 氢能应优先用于现有需求高的工业部门，如化肥和化工 [183] - 生物能源和合成燃料应优先用于航空和海运等难以脱碳的部门 [28][29][107]