行业投资评级 - 暂无评级报告 [2] 报告的核心观点 - 智能车载终端作为车联网技术核心，近年来发展迅速，市场规模持续增长。技术创新如人工智能、大数据分析推动产品升级，政策环境如中国政府支持促进市场成长。跨界融合趋势明显，互联网公司与汽车制造商合作创新。市场规模增长得益于车联网技术提升、新能源车销量增加。未来，无人驾驶技术普及和6G网络发展将进一步推动智能车载终端市场规模增长，提升行车安全性和效率，促进汽车及相关服务市场创新 [2] 行业定义 - 智能车载终端是指安装在汽车内部的一种智能设备，用于提供多种智能化功能，例如导航、娱乐、通讯、安全等硬件和软件。智能车载终端是车联网技术的核心组件，随着智能交通系统的推进而迅速发展。随着技术的发展，车载智能交互终端将会有更多种类和功能，如车载娱乐系统、语音助理、车内互联与智能化驾驶等方向不断推进。未来，车辆智能交互终端将继续融合新兴技术，如人工智能、虚拟现实和增强现实，为驾驶者提供更加安全、便捷、智能化的车内交互体验 [3] 行业分类 - 按照产品的物理形态可将智能车载终端分为智能车载硬件和智能车载软件 [5] - 智能车载硬件是指安装在汽车内部或外部，用于提供导航、娱乐、监控等多种功能的电子设备和系统的物理组件。硬件设备通过直接安装在汽车上，增强车辆的功能性和用户体验。智能车载硬件的分类主要包括车载导航仪、车载音响、车载摄像头、行车记录仪等，可提供车辆监控、路线导航、紧急呼叫和远程诊断等功能。智能车载硬件的特征在于其高度的集成性、互联互通能力以及对车辆性能和安全的支持，从而提升驾驶的安全性、舒适性和便利性，同时为车辆的智能化和网联化提供物理基础 [8] - 智能车载软件则是指用于管理和控制汽车软件、硬件资源的程序集合，包括操作系统、中间件、应用程序等。软件应用为智能网联汽车提供除驾驶自动化功能实现以外的服务，如车载信息娱乐、网联、导航、多媒体娱乐、语音、辅助驾驶、AI等。智能车载软件的分类可基于其应用领域，如安全车控操作系统、智能驾驶操作系统和车载操作系统。软件应用的特征在于其实时性、安全性、可靠性和对车辆控制决策的影响 [8] 行业特征 - 智能车载终端行业的特征包括技术驱动的创新性、政策环境的影响显著、跨界融合趋势 [9] - 人工智能、大数据分析以及车联网技术领域的突破性进展推动产品功能和服务体验的持续升级，还促进了整个行业的快速发展。例如，通过应用先进的机器学习算法，智能车载系统能够更好地理解驾驶者的行为习惯和偏好，提供更加个性化的服务；同时，随着5G通信技术的普及，车辆之间的数据交换速度大幅提高，实现了更高效的信息处理能力和实时交互能力，为自动驾驶等高级应用奠定了坚实的基础 [10][11] - 中国政府近年来出台了一系列鼓励新能源汽车及智能网联汽车发展的政策措施，包括财政补贴、税收优惠以及基础设施建设支持等，这些都极大地促进了智能车载终端市场的成长。特别是在制定相关标准方面所做的努力，如发布车联网标准草案，不仅有助于确保产品的安全性和兼容性，也为企业提供了明确的发展方向 [12] - 智能车载终端行业呈现出明显的跨界融合趋势，传统汽车行业与信息技术产业之间的界限变得愈发模糊。一方面，互联网巨头和科技公司积极布局汽车领域，利用自身的技术优势开发出一系列创新解决方案；另一方面，整车制造商也在寻求转型，加大在软件定义汽车方面的投入力度，以提升自身的竞争力 [13] 发展历程 - 智能车载终端行业可以分为三个阶段，萌芽期（2014-2016年），智能车载终端行业借助4G网络的支持和技术革新，开启发展之路，为后续更成熟的产品和服务奠定基础；启动期（2017-2019年），政府对电动汽车等新能源技术的支持，同时指出智能网联汽车作为未来发展的重要组成部分；高速发展期（2020-2024年），新能源汽车市场的快速增长、车联网标准的制定以及人工智能和机器学习技术的深化应用共同塑造行业的显著变化 [13] - 2014年，4G移动网络的正式商用标志着车联网领域迎来高速发展期。随着车联网概念的兴起，大型互联网公司纷纷布局智能车载终端领域 [14] - 2017年，中国政府发布一系列鼓励新能源汽车和智能网联汽车发展的政策措施，包括《汽车产业中长期发展规划》等文件，明确未来汽车行业的发展方向 [16] - 2021年，随着国家对于新能源车的支持政策持续加码，新能源车销量快速增长，带动智能车载终端市场的扩张 [17] 产业链分析 - 智能车载终端的上游产业链包括原材料与组件商和技术提供商，如传感器、芯片、屏幕、摄像头、通信技术等；中游产业链包括设备制造商和系统集成商。下游产业链主要包括汽车制造商和消费者 [18] - 中国集成电路生产在满足市场需求方面正逐步提升，并减少对外部供应的依赖，特别是在逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片及专用芯片等领域。2023年中国集成电路产量为3,514亿块，同比增长6.9%，其中包括逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和专用芯片等。同年，中国集成电路进口量和出口量呈现下降趋势，分别同比下降10.7%和1.8%。这表明中国集成电路制造业的技术进步和产能扩张，同时体现政策支持和市场需求双重驱动下，产业链供应链自主可控能力的增强 [19] - 中国智能车载终端企业的商业模式多样化。中国智能车载终端企业的商业模式包括收取开发费用、收取许可证费、收取特许权使用费以及产品销售。其中，许可证费类似于一次性支付的软件开发费用，而特许权使用费则依据装配有公司产品的车辆实际销售数量来计算。在硬件产品业务方面，智能车载终端企业根据所提供的模块出货量来收费。此外，公司为汽车厂商提供软硬件一体化解决方案，并通过销售产品实现盈利 [24] - 未来智能网联汽车需求量的增加将推动智能车载终端的使用需求。随着人工智能、物联网、大数据等先进技术的发展与融合，ICV的功能将更加完善，能够提供更安全、更便捷的驾驶体验。从2025年到2030年，中国的智能网联汽车（ICV）数量预计将从2,800万辆增长到3,800万辆，渗透率将从82%提升至95%。随着ICV数量的增长及其渗透率的提高，直接带动智能车载终端产品和服务需求量增加 [25] 行业规模 - 2019年—2023年，智能车载终端行业市场规模由16,975.86亿人民币元增长至30,718.98亿人民币元，期间年复合增长率15.98%。预计2024年—2028年，智能车载终端行业市场规模由37,414.95亿人民币元增长至82,337.68亿人民币元，期间年复合增长率21.80% [27] - 车联网技术通过提升车辆的连接性和智能化水平，显著驱动智能车载终端市场规模的增长。首先，车联网实现了车辆与外部环境的实时通信，增强了导航、娱乐和安全功能，提升用户体验。其次，远程监控和维护能力降低运营成本，并增加市场吸引力。此外，随着自动驾驶技术的发展，车联网成为实现高效交通管理和安全驾驶的关键 [28] - 中国新能源车产量和销量的增加直接推动对智能车载终端需求的增长。2023年，中国汽车产量和销量分别达3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。其中，中国新能源汽车的产量和销量分别达958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%。新能源汽车通常配备更先进的电子系统和智能化功能，以提供更好的用户体验 [29] - 随着无人驾驶车的普及，未来智能车载终端的需求将显著增加。预计到2030年，中国PA（部分自动驾驶）和CA（有条件自动驾驶）级智能网联汽车的销量将占当年汽车总销量的70%以上，而HA（高度自动驾驶）级车辆的占比将达到20%。无人驾驶车辆需依赖多种传感器和数据处理能力来确保行车安全。智能车载终端通过集成这些功能，提供实时监控、障碍物检测以及紧急情况下的自动响应 [30] - 凭借6G网络的先进技术，智能车载终端将具备更强大的性能，从而推动行业发展。预计到2030年，6G网络将达到高度实用的标准。值得注意的是，6G的最大传输速率将是5G的1,000倍。对于智能车载终端而言，这一速度提升意味着能够支持更高分辨率的视频流、实时地图更新以及更快的应用响应 [31] 政策梳理 - 《开展智能网联汽车"车路云一体化"应用试点工作》政策旨在通过2024至2026年的试点项目，推动智能网联汽车的车路云一体化应用，加强基础设施建设、提高车载终端装配率、构建城市级服务平台，促进自动驾驶技术场景多元化应用与技术创新，并建立健全安全保障和管理体系 [34] - 《国家车联网产业标准体系建设指南》政策旨在构建和完善智能网联汽车标准体系，适应中国智能网联汽车发展趋势，强化标准引领与规范作用。通过修订更新，与先前相关文件配套实施，指导产业升级与生态构建 [36] - 《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》政策指出，研究制定新一轮支持视听产业发展的接续政策，加快培育视听消费新增长点，促进车载视听、商用显示等新兴领域高质量发展 [39] - 《智能汽车创新发展战略》政策旨在深入贯彻中央决策部署，把握科技革命与产业升级趋势，加速智能汽车领域创新，通过提出一系列政策措施，引导和促进智能汽车技术进步、产业生态构建以及市场应用推广，确保智能汽车产业的高质量发展 [46] 竞争格局 - 中国智能车载终端行业的市场集中度高 [47] - 智能车载终端行业呈现以下梯队情况：第一梯队公司有惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司、惠州市华阳集团股份有限公司等；第二梯队公司为北京四维图新科技股份有限公司、北京千方科技股份有限公司、北京经纬恒润科技股份有限公司、高新兴科技集团股份有限公司等；第三梯队有深圳市路畅科技股份有限公司、广州通达汽车电气股份有限公司、深圳市索菱实业股份有限公司、苏州科达科技股份有限公司等 [47] - 未来智能车载终端行业的市场集中度将继续提高 [48] - 领先企业构建"智能车网生态系统"，通过提供全场景的智能化服务，提升其品牌竞争力，从而占据更多市场规模。智能车网生态系统包括智能座舱、智能驾驶和智能网联三大领域 [49] 企业分析 北京四维图新科技股份有限公司【002405】 - 四维图新在导航电子地图、动态交通信息、高级辅助驾驶及自动驾驶等领域拥有深厚的技术积累。公司持续投入研发，保持技术上的领先地位，特别是在高精度地图、车联网以及智能驾驶解决方案上具有显著优势 [56] - 四维图新的业务覆盖了导航地图、动态交通信息服务、车载芯片、位置大数据、车联网等多领域，形成了"五位一体"的战略布局 [56] 北京千方科技股份有限公司【002373】 - 千方科技在大数据、人工智能、物联网等关键技术领域拥有深厚的技术积累。公司不断进行技术研发，保持技术领先地位。拥有多项自主知识产权和专利，为公司的产品和服务提供了坚实的技术基础 [61] - 千方科技的服务覆盖了多个行业，包括但不限于城市交通管理、高速公路运营管理、公共交通、停车管理等领域。在智能网联汽车、车联网等新兴领域也有布局，满足不同客户的需求 [61] 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司【002920】 - 德赛西威专注于智能座舱、智能驾驶和网联服务等领域的技术研发，拥有强大的研发团队和技术积累。公司持续投入研发，保持在汽车电子前沿技术上的领先地位 [66] - 德赛西威提供包括车载信息娱乐系统、空调控制器、驾驶信息显示系统、车身控制模块以及安全驾驶辅助系统等多种产品，能够满足不同客户的需求 [66] - 德赛西威在全球多个国家和地区如新加坡、欧洲、日本、美国等设立了分支机构，形成了国际化的运营网络 [66]